經(jīng)常留意股價(jià)波動(dòng)的投資人，常�？梢钥匆姽蓛r(jià)走勢(shì)波動(dòng)至某一價(jià)格水準(zhǔn)處，就不在繼續(xù)上升或下跌，或者橫向運(yùn)動(dòng)或者反向運(yùn)動(dòng)，好像在這一價(jià)位處存在著某種力量，可以改變股價(jià)波動(dòng)的趨勢(shì)。股評(píng)家們也經(jīng)常預(yù)測(cè)，股價(jià)將會(huì)漲至某一價(jià)位，或者會(huì)跌至某一價(jià)位才有反轉(zhuǎn)的可能，他們預(yù)測(cè)的根源也正是出于對(duì)于這種力量的了解，認(rèn)為股價(jià)在某一價(jià)位會(huì)有支撐或者阻力，這一防御線又被稱之為抵抗線。
抵抗線可分為上值抵抗線和下值抵抗線，又叫做阻力線與支撐線。所謂下值抵抗線(支撐線)就是當(dāng)股價(jià)在下跌過程中，跌至某一價(jià)位處，即會(huì)產(chǎn)生買進(jìn)力量或者賣出減少，使股價(jià)的下跌告一段落，或者反彈或者橫向波動(dòng)。而上值抵抗線(又叫壓力線)，是指股價(jià)上漲至某一價(jià)位處，很容易遭遇賣壓增大同時(shí)買方力量減弱，造成股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌或者橫向發(fā)展。
一般來說，抵抗線產(chǎn)生的價(jià)位處通常很容易辨認(rèn)，因?yàn)槟嵌喟胧枪蓛r(jià)過去波動(dòng)的盤局，或者上一段行情股價(jià)波動(dòng)的最高值或最低價(jià)位處。
(一)支撐線與阻力線是如何形成的
要想靈活運(yùn)用支撐與阻力獲利，必須要了解支撐與阻力形成的真正原因，同其它的技術(shù)分析的根源一樣，它們都是心理因素造成的。下面我們就來了解哪些情況下會(huì)產(chǎn)生支撐與阻力，并深入地解析它們的形成原因。
(1)股價(jià) k 線圖上密集成交地帶形成之后，股價(jià)一旦向上突破，這一形態(tài)往往就成為支撐區(qū)域;當(dāng)股價(jià)一旦向下突破，這一區(qū)域往往就會(huì)成為阻力區(qū)域。
當(dāng)股價(jià)在一個(gè)價(jià)格區(qū)域波動(dòng)時(shí)間較久，這一個(gè)價(jià)格區(qū)域買進(jìn)的投資人越多。股價(jià)跌破這一價(jià)格區(qū)域，就使買進(jìn)的投資人全部被套，隨著時(shí)間的推移，長(zhǎng)期的心理折磨和親友的擔(dān)心埋怨會(huì)造成巨大壓力，僥幸心理逐漸減少，取而代之的是深深的恐懼與擔(dān)心，一旦股價(jià)重新回到這一價(jià)格區(qū)域附近，投資者必然急不可待的賣出股票，以求減少損失，于是就會(huì)形成很強(qiáng)的賣壓，使股價(jià)不易突破這一價(jià)格區(qū)域，阻力因此形成。
當(dāng)股價(jià)在一個(gè)價(jià)格區(qū)域內(nèi)波動(dòng)，隨著時(shí)間的推移，平均持倉(cāng)成本越來越接近這一價(jià)格區(qū)域，突然有一天股價(jià)突破上行，隨著股價(jià)的不斷上漲，投資人獲利越來越豐厚，獲利回吐的壓力造成股價(jià)回落。當(dāng)重新跌至這一個(gè)價(jià)格波動(dòng)區(qū)域，在這一價(jià)格區(qū)域處買進(jìn)的投資人，因利潤(rùn)減少或者除去手續(xù)費(fèi)已沒有利潤(rùn)，同時(shí)高位沒有賣出的投資人對(duì)高價(jià)產(chǎn)生懷念之情，導(dǎo)致賣出的投資者越來越少，這樣賣壓開始減弱，股價(jià)因此而起穩(wěn)。另外在高位賣出的部分投資人并非完全看空后市，只是因獲利頗豐才賣出，見股價(jià)距離賣出價(jià)位差價(jià)較大，又回至當(dāng)初持倉(cāng)成本區(qū)域，又反手買進(jìn)，期待股價(jià)再度升高時(shí)再賣出獲取利潤(rùn)，這種投資者為數(shù)不少，所以很容易推高股價(jià)，這就是支撐形成的原因。
(2)上一波行情股價(jià)波動(dòng)最高點(diǎn)與最低點(diǎn)處，往往容易形成支撐或阻力。
這通常是后悔情緒和對(duì)未來的不確定性的擔(dān)心造成。股價(jià)上漲至一個(gè)高點(diǎn)回落之后，當(dāng)股價(jià)再次上漲時(shí)，很多投資人就開始猜測(cè)股價(jià)會(huì)在何處反轉(zhuǎn)，因?yàn)殄e(cuò)過了上一次的最高點(diǎn)空歡喜一場(chǎng)，所以通常會(huì)認(rèn)為這一點(diǎn)位有較強(qiáng)的阻力，很多人就將前一個(gè)高點(diǎn)位處作為賣出時(shí)機(jī)，因此容易形成阻力。
上一波行情股價(jià)波動(dòng)的最低點(diǎn)價(jià)位處往往會(huì)形成支撐，原因同樣如此。當(dāng)股價(jià)在下跌過程中，投資人往往不知何處是底，但是很多投資人因?yàn)殄e(cuò)失上一階段行情的最低點(diǎn)進(jìn)貨，所以十分懊惱，因此常常以前一次行情的低點(diǎn)作為進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，同時(shí)股價(jià)跌至這一價(jià)位時(shí)，持有股票的投資人虧損往往日漸加大，產(chǎn)生了濃烈的惜售心理，所以很輕微的買進(jìn)，就造成股價(jià)的大幅回升，這就是支撐的形成原因。
(3)百分之五十的原則。當(dāng)股價(jià)在某一個(gè)價(jià)格區(qū)域換手率很大，形成時(shí)間也較長(zhǎng)，此時(shí)股價(jià)突然上漲或下跌，上漲幅度達(dá)到 50% 時(shí)，常常會(huì)受到很強(qiáng)的賣出壓力，造成股價(jià)反轉(zhuǎn)或橫向波動(dòng);或者股價(jià)下跌 50% 處時(shí)容易受到支撐，改變股價(jià)波動(dòng)的方向。
這是因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)上到處都有投機(jī)客，當(dāng)股價(jià)一旦開始漲跌時(shí)就開始迅速尋找進(jìn)出的時(shí)機(jī)，多數(shù)人的買賣依據(jù)不是因?yàn)槭裁纯陀^原因，而是以自己的盈虧情況作為買賣的依據(jù)。當(dāng)股價(jià)上漲幅度達(dá)到 50% 時(shí)，一方面持有股票的投資人獲利豐厚，投資增值已達(dá)一半，擔(dān)心股價(jià)反轉(zhuǎn)，到頭空歡喜一場(chǎng)，開始賣出股票。同時(shí)持幣的投資人認(rèn)為股價(jià)上漲過快漲幅較大，而不肯進(jìn)入，因此股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。
當(dāng)股價(jià)從一個(gè)價(jià)格區(qū)域下跌跌幅達(dá)到 50% 處時(shí)，持有股票的人就因虧損過大而不愿賣出，反而逐漸攤低買進(jìn)。投機(jī)客因?yàn)楣蓛r(jià)大跌到原價(jià)的一半，認(rèn)為股價(jià)不會(huì)再跌而大量買進(jìn)，因此常常使股價(jià)反轉(zhuǎn)。
事實(shí)上，不僅是 50% 處容易受到支撐與阻力， 30% 、 100% 處都容易受到支撐與阻力，這些點(diǎn)位也都是在實(shí)際操作過程中不容忽視的，原因也完全相同。
(4)整數(shù)價(jià)位，比如 10 元、 20 元、 50 元等等，還有指數(shù)點(diǎn)位 1000 點(diǎn)、 2000 點(diǎn)、 10000 點(diǎn)等等這些點(diǎn)位常常會(huì)形成重要的支撐與阻力。
一方面是因?yàn)橥顿Y人認(rèn)為在這一價(jià)位買進(jìn)賣出股票之后，比較容易計(jì)算盈虧情況，更重要的是對(duì)于新高價(jià)的恐懼與底價(jià)的預(yù)期，也會(huì)使他們?cè)诿媾R整數(shù)關(guān)位時(shí)急于進(jìn)行交易，久而久之這些價(jià)位就形成了阻力或支撐。
(5)當(dāng)股價(jià)在一個(gè)價(jià)格區(qū)域之內(nèi)上下波動(dòng)，連續(xù)幾次都不能向上或向下突破，那么這個(gè)形態(tài)的上檔高點(diǎn)就會(huì)成為阻力位，而下檔的最低價(jià)位處就成為一條支撐線。這個(gè)點(diǎn)位被沖擊的次數(shù)越多，上下的幅度越大，支撐與阻力就越具有意義。
這是因?yàn)�，�?dāng)股價(jià)連續(xù)兩次沒有向上突破時(shí)，短線投資者就會(huì)認(rèn)為這一價(jià)位不易突破，因而以此作為參考賣出股票，在低檔價(jià)位處買進(jìn)股票，進(jìn)行高拋低吸，以求利潤(rùn)的最大化。隨著更多的人發(fā)現(xiàn)這種現(xiàn)象，就會(huì)有越來越多的人加入這一行列，支撐與阻力的意義就會(huì)越強(qiáng)，這就是股票箱的產(chǎn)生原因。
通常情況下，一個(gè)阻力位一旦被有效突破，這個(gè)價(jià)格區(qū)域就從阻力變成了支撐;同理，一個(gè)支撐位一旦被跌破，就會(huì)轉(zhuǎn)變成壓力。
(二)如何運(yùn)用支撐線和阻力位
通過我們對(duì)于支撐與阻力的了解日益加深，我們就可以通過這些知識(shí)為我們獲利打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，我們應(yīng)用上述方法進(jìn)行實(shí)際操作過程中，必須注意以下一些客觀因素，以提高我們的成功率。
(1)市場(chǎng)情況。在多頭市場(chǎng)中阻力位的意義相對(duì)比較弱，而支撐的意義通常比較強(qiáng);在熊市則是另一種情形，在空頭市場(chǎng)中，阻力位的意義比較重而支撐的意義則比較弱。
這是因?yàn)樵诠墒械纳蠞q過程中，投資者的心態(tài)因?qū)覍耀@利，或者看見他人的獲利效應(yīng)較為穩(wěn)定，本來盈利后準(zhǔn)備賣出的投資人因大勢(shì)向好，而提高盈利預(yù)期。另一些原本等待解套后就立即出局的投資者，在樂觀的市場(chǎng)氣氛中，也蠢蠢欲動(dòng)，希望有所利潤(rùn)再賣出。所有的人歡欣鼓舞，于是產(chǎn)生了支撐的意義就比較強(qiáng)，而阻力的作用比較弱的現(xiàn)象。
在空頭市場(chǎng)中，大多數(shù)的投資人發(fā)現(xiàn)大家都是在虧損，幾乎所有的股票都在下跌，在這種時(shí)候，一有獲利投資人自然地產(chǎn)生落袋為安，以及見好就收的心理。同時(shí)，原本被套之后期待解套的投資人，也因大市利空不斷，大盤持續(xù)下跌，由期待解套變化成為少虧就行的愿望，自然會(huì)導(dǎo)致阻力位的意義比較重而支撐的意義則比較弱。
(2)壓力區(qū)與支撐區(qū)形成的時(shí)間長(zhǎng)短。
如果成交密集區(qū)域形成時(shí)間很長(zhǎng)，已經(jīng)達(dá)到了五六年之久甚至更長(zhǎng)時(shí)間，往往就不具有支撐和阻力的意義。這是因?yàn)樵谶@一個(gè)價(jià)位區(qū)買進(jìn)的人，多數(shù)都已經(jīng)在低位割肉賣出了，即使有人還沒有賣出，這部分人也已經(jīng)寥寥無幾。這一區(qū)域已經(jīng)不再是大多投資人的成本區(qū)域，所以就不會(huì)產(chǎn)生較重的支撐與阻力。
(3)換手率的大小對(duì)于一個(gè)支撐位與阻力位的意義十分重要。
一個(gè)價(jià)位的成交量越大，說明這一價(jià)位換手率越高，平均持倉(cāng)成本越靠近這一價(jià)格區(qū)域，這樣當(dāng)股價(jià)越靠近這一價(jià)格區(qū)域，支撐與阻力的就越具有意義。
投資人在選股過程中，如果發(fā)現(xiàn)有兩只股票條件都比較適合，那么我建議你應(yīng)該選擇在下跌過程中，成交量較小的那一只股票，因?yàn)檫@種股票在上漲過程中因套牢的投資人比較少，所以上檔壓力較輕，比較容易大幅快速上漲。
投資人的心理波動(dòng)直接決定了他們的買賣欲望，而買賣欲望往往決定了股價(jià)的支撐與阻力的強(qiáng)弱，只要我們了解他們的心理變動(dòng)，就很容易預(yù)測(cè)股價(jià)的支撐與阻力所發(fā)生的區(qū)域并以此進(jìn)行交易。
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