《證券投資分析實(shí)訓(xùn)》期末實(shí)訓(xùn)報(bào)告

廣州工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院期末實(shí)訓(xùn)報(bào)告

201*-201*學(xué)年第一學(xué)期《證券投資分析實(shí)訓(xùn)》課程使用專業(yè)：10金融管理考核類型：考查姓名____陳澤樂(lè)_____學(xué)號(hào)______201*03250407_______專業(yè)_______金融管理與實(shí)務(wù)______班級(jí)_____金融四班________

請(qǐng)任意選定一只你熟悉的股票，按照要求完成下列實(shí)訓(xùn)任務(wù)：1、寫(xiě)出股票的名稱和代碼（2分）

太原剛玉000795

2、分析這只股票所屬的行業(yè)及其行業(yè)地位(10分）有色金屬

行業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名第一，總資產(chǎn)排名第三十八

3、分析該公司的償債能力（10分）

1.該公司的償債能力差，資產(chǎn)負(fù)債率為81%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)最近一期行業(yè)平均值：

54.56%

2.產(chǎn)權(quán)比率為450%，屬于高風(fēng)險(xiǎn)，高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；

4、分析該公司的盈利能力（10分）

1.該公司的盈利能力一般，凈資產(chǎn)收益率為約23%，遠(yuǎn)高于同行業(yè)最近一期行業(yè)平均值：

4.77%

2.在釹鐵硼(產(chǎn)品)的毛利率達(dá)到24%

5、分析該公司的市凈率與市盈率（10分）

該公司的市盈率在行業(yè)中屬于居中的地位，說(shuō)明該公司的未來(lái)前景不被看好。該公司的市凈率在行業(yè)中屬于居中的地位,說(shuō)明該公司的投資價(jià)值一般。6、運(yùn)用切線理論對(duì)該股票進(jìn)行分析（10分）

楔形有保持原有趨勢(shì)方向的功能，偶爾也可能出現(xiàn)底部作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。

7、運(yùn)用形態(tài)理論對(duì)該股票進(jìn)行分析(10分）

該股票在第一個(gè)次要上升趨勢(shì)中，打開(kāi)了一個(gè)缺口，處于盤(pán)整階段。

由切線形成的區(qū)域是下降三角形，壓力是水平的，始終都是一樣，沒(méi)有變化，而支撐都是越撐越低。

8、運(yùn)用MA和MACD指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行趨勢(shì)分析（10分）該股票短期MA分別跌破了中期MA和長(zhǎng)期MA，短期看空。

該股票的MACD指標(biāo)上分析，DIF和DEA都為負(fù)值，且都呈向下趨勢(shì)，短期看空。

9、運(yùn)用KDJ指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行短期趨勢(shì)分析（10分）

該股票的KDJ指標(biāo)上分析，K線與D線的交叉點(diǎn)高于20，但KD線目前都處在超賣(mài)區(qū)，所以股價(jià)逐漸

10、運(yùn)用量?jī)r(jià)關(guān)系對(duì)該股票進(jìn)行分析（10分）價(jià)格下跌，成交量不斷萎縮，價(jià)格在逐漸趨于市場(chǎng)賣(mài)家認(rèn)同價(jià)格。P271P310

11、綜合上述分析對(duì)該股票給出投資建議（8分）

該股票短期看跌，但長(zhǎng)期來(lái)看，隨著市場(chǎng)上空方力量的逐漸減弱，且該公司主要經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品屬于稀缺資源，盈利性強(qiáng)，未來(lái)的上漲空間還是很大的。

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201*-201*學(xué)年第一學(xué)期《證券投資分析實(shí)訓(xùn)》課程

使用專業(yè)：考核類型：考查

姓名________學(xué)號(hào)___________專業(yè)____________班級(jí)___________

請(qǐng)任意選定一只你熟悉的股票，按照要求完成下列實(shí)訓(xùn)任務(wù)：1、寫(xiě)出股票的名稱和代碼（2分）答：000423東阿阿膠

2、分析這只股票所屬的行業(yè)及其行業(yè)地位(10分）

答：所屬行業(yè)醫(yī)藥制造業(yè)。在該行業(yè)具有較好的發(fā)展，在阿膠市場(chǎng)，東阿阿膠(000423,)無(wú)

疑是一枝獨(dú)秀，覆蓋全國(guó)市場(chǎng)，東阿阿膠對(duì)阿膠市場(chǎng)的近乎壟斷，使公司掌握話語(yǔ)權(quán)和提價(jià)權(quán)。在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》此次主辦的“201*中國(guó)上市公司口碑榜”的評(píng)選活動(dòng)中，公司當(dāng)選“最具成長(zhǎng)潛力上市公司”。

東阿阿膠是國(guó)內(nèi)最大的阿膠及系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。東阿阿膠傳統(tǒng)制作技藝精湛，有近百余道，經(jīng)千年歷煉傳承，被列為國(guó)家級(jí)保密工藝；而福字阿膠為國(guó)家保密品種。

需要注意的是，東阿阿膠能把阿膠品種做好的核心在于其對(duì)阿膠市場(chǎng)的近乎壟斷，壟斷帶來(lái)話語(yǔ)權(quán)，壟斷帶來(lái)從容布局，壟斷帶來(lái)對(duì)客戶選擇的權(quán)利。沒(méi)有壟斷，東阿阿膠就不可能從容的思考和布局如何把阿膠品種運(yùn)作到利益最大化。招商證券(600999,)研究顯示，目前東阿阿膠對(duì)阿膠市場(chǎng)的壟斷形成路徑為：

（1）對(duì)驢皮資源的掌控：東阿阿膠在全國(guó)建立了9個(gè)原料基地，分布在新疆、遼寧、內(nèi)蒙古、山東、河南等地，壟斷了當(dāng)?shù)氐捏H皮資源；與國(guó)內(nèi)大型驢皮收購(gòu)商合作多年，建立良好互信，壟斷大部分驢皮資源。

（2）對(duì)品牌的壟斷：東阿阿膠強(qiáng)調(diào)《本草綱目》載：“阿膠，本經(jīng)上品，弘景曰："出東阿，故名阿膠"”，東阿阿膠地處阿膠發(fā)源地東阿縣，擁有國(guó)家原產(chǎn)地標(biāo)記注冊(cè)認(rèn)證及國(guó)內(nèi)阿膠行業(yè)唯一代表性傳承人資格。通過(guò)輿論的宣傳，形成了公眾心目中的“品牌壟斷”。（3）對(duì)渠道的壟斷：阿膠的主要銷售渠道是在零售藥店，東阿阿膠基本上壟斷了國(guó)內(nèi)的高端零售藥店渠道，主流藥店基本都是東阿阿膠。

3、分析該公司的償債能力（10分）答：短期償債能力分析：

指標(biāo)\\日期201*-09-30｜201*-12-31｜201*-12-31｜201*-12-31流動(dòng)比率｜2.8891｜3.4803｜3.9447｜2.6717｜速動(dòng)比率｜2.5175｜3.2108｜3.6175｜2.2324｜

流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率等于2為最佳，由上面的數(shù)據(jù)可知，201*年的數(shù)據(jù)比較接近2，說(shuō)明有一定的短期償債能力。速動(dòng)比率是能否迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。越接近1越好，由以上數(shù)據(jù)可知，該公司的這方面比較差。

長(zhǎng)期償債能力分析：

指標(biāo)\\日期｜201*-09-30｜201*-12-31｜201*-12-31｜201*-12-31資產(chǎn)負(fù)債比率(%)｜22.26｜21.69｜21.28｜23.42資產(chǎn)負(fù)債率(%)｜22.2600｜21.6900｜21.2800｜23.4180

資產(chǎn)負(fù)債率反映是企業(yè)全部資金中有多大的比例是通過(guò)借債而籌資，因此這一比率反映資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度。由以上數(shù)據(jù)可知，該公司的比率維持在20%，一般情況下，這個(gè)比率越低償債能力越好。

4、分析該公司的盈利能力（10分）

答：財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位)｜201*-09-30｜201*-12-31｜201*-12-31｜201*-12-31

銷售毛利率(%)｜64.02｜54.99｜48.84｜49.62每股收益(元)｜0.9372｜0.6873｜0.4111｜0.8902凈利潤(rùn)(萬(wàn)元)｜4201*.86｜30509.32｜16700.12｜39150.00

銷售毛利率反映企業(yè)銷售成本與銷售收入凈額的比例關(guān)系，毛利率越大，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)銷售獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。由以上數(shù)據(jù)可知，該公司銷售毛利率逐年增加，獲利能力越來(lái)越強(qiáng)。

每股收益也是逐年增加，說(shuō)明該公司盈利能力越來(lái)越強(qiáng)，股利政策和現(xiàn)金都比較充裕的。

凈利潤(rùn)逐年增長(zhǎng)，說(shuō)明該公司收益逐年增加，穩(wěn)定發(fā)展中，前景較好。

5、分析該公司的市凈率與市盈率（10分）答:在股票行情中，市凈率9.38市盈率36.27。

市凈率是指股價(jià)和每股凈資產(chǎn)的比值，市凈率低的股票相對(duì)價(jià)值較高。代表每股資金的盈利狀況就是看未來(lái)預(yù)期，市凈率較低的股票，投資價(jià)值較高，該公司的市凈率較低，風(fēng)險(xiǎn)較低。

市盈率是股價(jià)和每股收益的比值，市盈率低的股票相對(duì)價(jià)值較高。代表每股現(xiàn)在清盤(pán)的資產(chǎn)就是看現(xiàn)在價(jià)值，該公司的市盈率較高，可能是受物價(jià)上漲的影響。

6、運(yùn)用切線理論對(duì)該股票進(jìn)行分析（10分）

答：

截圖所畫(huà)的趨勢(shì)線可知，樂(lè)觀來(lái)看，該公司股票短期內(nèi)趨勢(shì)為上升趨勢(shì)，可以繼續(xù)持有或者買(mǎi)入，但也有下降的可能。

由軌道線可知，該公司短期內(nèi)走勢(shì)大概在軌道范圍內(nèi)運(yùn)行，由圖可以預(yù)測(cè)，未來(lái)有一個(gè)上升的趨勢(shì)，可以買(mǎi)入或者繼續(xù)持有。

7、運(yùn)用形態(tài)理論對(duì)該股票進(jìn)行分析(10分）答

：

由圖可知，形態(tài)就像一個(gè)三角形和菱形，是向上的三角形，有點(diǎn)向上突破的趨勢(shì)，是買(mǎi)入信號(hào)。

8、運(yùn)用MA和MACD指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行趨勢(shì)分析（10分）答：

如圖所示3條MA線的走勢(shì)，根據(jù)葛蘭維爾八大法則，最近走勢(shì)股價(jià)大致在MA線之下，處于第二個(gè)賣(mài)出點(diǎn)，股價(jià)上升至均線附近時(shí)立即下跌，賣(mài)出。均線對(duì)股價(jià)產(chǎn)生壓力作用。同時(shí)股價(jià)趨勢(shì)依然向下。

上圖為該公司最近MACD的走勢(shì)，由圖可知，DIF下穿MACD，為賣(mài)出信號(hào)。下穿發(fā)生在零線以下，是熊市中發(fā)出的賣(mài)出信號(hào)，為弱強(qiáng)勢(shì)賣(mài)出信號(hào)，可靠性強(qiáng)。

9、運(yùn)用KDJ指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行短期趨勢(shì)分析（10分）

答：

由圖可知，最近短期該公司的KDJ走勢(shì)，白色的K線上穿黃色的D線是金叉，為買(mǎi)入信號(hào)。而且金叉的位置比較低，處于超賣(mài)區(qū)附近，這里有一個(gè)交叉，如果要驗(yàn)證結(jié)果是否可靠，還要繼續(xù)觀望比較好。

10、運(yùn)用量?jī)r(jià)關(guān)系對(duì)該股票進(jìn)行分析（10分）答

：

該公司的量?jī)r(jià)關(guān)系，大致趨勢(shì)價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮。最近是處于價(jià)跌量縮，若在跌勢(shì)初期，表示跌勢(shì)不改；若在長(zhǎng)期下跌后，則表示行情可能將止跌回穩(wěn)。

11、綜合上述分析對(duì)該股票給出投資建議（8分）

答：綜上所述，該公司處于整個(gè)行業(yè)的壟斷地位，經(jīng)營(yíng)管理良好，行業(yè)前景較好，最近可能受華潤(rùn)醫(yī)藥集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更，股價(jià)有所影響，我的投資建議是持觀望態(tài)度。

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