學習中央銀行學心得

學習中央銀行學心得（二）

經(jīng)濟學院10級金融二班劉影101702033

在近期的中央銀行學課程中，我們學習了第三、四章。第三章講述了中央銀行業(yè)務活動的法規(guī)原則與資產(chǎn)負債表。第四章主要講述了中央銀行的負債業(yè)務。一、中央銀行業(yè)務活動的法規(guī)原則與資產(chǎn)負債表

第三章的學習中，我了解到了中央銀行業(yè)務活動的法規(guī)原則與資產(chǎn)負債表。我知道了中央銀行的各項職責主要通過各種業(yè)務活動來履行。它與商業(yè)銀行相比其業(yè)務有特殊的法定授權(quán)、特定的業(yè)務范圍和特殊的業(yè)務活動原則。其負債表有特定的格式，其項目于商業(yè)銀行也有很大的不同。

在第一節(jié)中我們首先了解了中央銀行業(yè)務的法律規(guī)范、一般原則、一般分類。我們了解到現(xiàn)代中央銀行是一個很重要而特殊的機構(gòu)，它的活動直接影響著金融機構(gòu)和金融市場，對國家的經(jīng)濟運行也有重大影響力。所以就不得不采用一系列措施來規(guī)范中央銀行的業(yè)務活動，而用法律規(guī)范來約束是最為有效的手段。而這些法律規(guī)范從三個方面進行規(guī)范：法定業(yè)務權(quán)力、法定業(yè)務范圍、法定業(yè)務限制。我們還知道了中央銀行的業(yè)務活動的一般原則。首先從總體來說最基本的業(yè)務活動原則是必須服從于履行職責的需要。其次，在具體的業(yè)務活動中則必須奉行非營利性、流動性、主動性、公開性四個原則。并且我們還知道了中央銀行活動的一般分類。根據(jù)不同的分類標準，中央銀行的分類也不同。其中最為清晰的分類便是按照中央銀行的業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)分為銀行性業(yè)務和管理性業(yè)務。銀行性業(yè)務是中央銀行最為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務。會直接引起貨幣資金的運動或數(shù)量變化。管理性業(yè)務是中央銀行作為一國最高金融管理當局為履行職責而從事的管理類業(yè)務。

在第二節(jié)中我們學習了有關(guān)中央銀行的資產(chǎn)負債表的相關(guān)內(nèi)容。首先，我們學習了中央銀行資產(chǎn)負債表的一般構(gòu)成。資產(chǎn)分為國外資產(chǎn)和國內(nèi)資產(chǎn)。負債分為儲備貨幣、定期儲備和外幣存款、發(fā)行債券、進口抵押和限制存款、對外負債、中央政府存款、對等基金、政府貸款基金資本項目。而中國人民銀行的資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)主要是國外資產(chǎn)、對政府債權(quán)、對特定存款機構(gòu)債權(quán)、對其他金融機構(gòu)的債權(quán)、對非金融部門債權(quán)。負債的構(gòu)成則主要是儲備貨幣、債券、政府存款、自有資金、其他負債。我還學到了資產(chǎn)與負債的基本關(guān)系：資產(chǎn)=負債+自有資本負債=資產(chǎn)-自有資本自有資本=資產(chǎn)-負債二、中央銀行的負債業(yè)務

在第四章的學習中我們學習了中央銀行的負債業(yè)務，包括中央銀行的存款業(yè)務、貨幣發(fā)行業(yè)務、以及其他負債業(yè)務。我了解到中央銀行的負債是指金融機構(gòu)、政府、個人和其他部門持有的對中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負債業(yè)務主要是由存款業(yè)務、貨幣發(fā)行業(yè)務、其他負債業(yè)務和資本構(gòu)成的。

在本章第一節(jié)中我們學習了負債的主要業(yè)務之一存款業(yè)務。央行的存款主要分為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的準備金存款、政府存款、非銀行金融機構(gòu)存款、外國存款、特定機構(gòu)和私人部門存款等。中央銀行收存存款的目的在于1、調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供應量2、有利于維護金融業(yè)安全3、有利于資金的支付清算4、有利于政府資金融通和保持貨幣穩(wěn)定。我們還了解到中央銀行的存款業(yè)務有一定的強制性；存款動機是出于金融宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的需要；存款對象時商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、財政等政府部門的存款；中央銀行與存款當事人之間除了經(jīng)濟之外還有行政的管理者和被管理者。我們學習了準備金存款業(yè)務，明白了此項業(yè)務的主要目的是配合中央銀行實施貨幣政策和進行宏觀調(diào)控。

本章第二節(jié)我們學習了中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務。明白了貨幣發(fā)行具有兩重涵義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務庫流到社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。貨幣發(fā)行是央行的主要負債業(yè)務，也是基礎貨幣的主要構(gòu)成部分。央行通過貨幣發(fā)行業(yè)務，在滿足商品流通擴大和經(jīng)濟發(fā)展需要的同時，還有利于其履行各項職能。我們還學習了央行貨幣發(fā)行的原則（一）壟斷發(fā)行的原則1、便于央行制定和執(zhí)行貨幣政策、調(diào)節(jié)貨幣流通2、有利于加強央行實力有利于政府完全的得到發(fā)行收益。（二）要有可靠信用作保證的原則。用黃金或有價證券作保證，保證央行獨立性。（三）要具有一定的彈性原則。發(fā)行量要適度，不能過多或過少，但具有一定的彈性區(qū)間。我還了解了發(fā)行基金的涵義。它是中國人民銀行保管的未進入流通領域的人民幣。發(fā)行基金由中國人民銀行統(tǒng)一掌握，各發(fā)行分庫、中心支庫和支庫(包括發(fā)行基金代保管庫)所保管的發(fā)行基金，都是總庫的一部分。任何單位和個人不得違反規(guī)定動用發(fā)行基金。發(fā)行基金來源一般分為兩個部分：一是原封新券，即國家印鈔造幣廠解繳入庫的產(chǎn)品；二是回籠券，即商業(yè)銀行繳回發(fā)行庫的回籠貨幣。我們還學習到發(fā)行基金計劃是在一定時期內(nèi)，發(fā)行或回籠貨幣的計劃。此外，央行還負有保持人民幣正常流通及管理的責任。概括的說包括發(fā)行庫與業(yè)務庫的職能及區(qū)別、發(fā)行基金運送的管理和反假幣及票樣管理三個方面。

在本章第三節(jié)中我學習了央行的其他負債業(yè)務。央行負債業(yè)務除存款款、貨幣發(fā)行等主要業(yè)務以外，還有如下業(yè)務可以成為中央銀行的資金來源，并引起其資產(chǎn)負債表負債方的變化：發(fā)行中央銀行債券、對外負債、資本業(yè)務等。中央銀行債券是為調(diào)節(jié)金融機構(gòu)多余的流動性，而向金融機構(gòu)發(fā)行的債務憑證。發(fā)行中央銀行債券是央行的一種主動負債業(yè)務，其發(fā)行對象主要是國內(nèi)金融機構(gòu)。其發(fā)行時可以回籠基礎貨幣，到期時則體現(xiàn)為基礎貨幣的投放。發(fā)行目的有二：減少商業(yè)銀行的超額儲備，調(diào)節(jié)貨幣供應量；以此作為公開市場操作的工具之一。此外我了解到對外負債主要包括：從國外銀行借款、對外國中央銀行的負債、國際金融機構(gòu)的貸款、在國外發(fā)行的央行債券等。而對外負債的目的是1、平衡國際收支。2、維持本幣匯率的既定水平。3、應付貨幣危機或金融危機。中央銀行的資本業(yè)務是中央銀行籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務。它與央行的資本金形成有關(guān)，央行資本來源決定了其資本業(yè)務。央行的資本來源主要有四條途徑：1、中央政府出資2、地方政府或國有機構(gòu)出資3、私人銀行或部門出資4、成員國中央銀行出資。從央行資本所有權(quán)來看，目前有完全歸政府所有的趨勢，即使是資本屬私人部門所有的央行，股東也無權(quán)干預和影響央行的貨幣政策和業(yè)務經(jīng)營。

通過這幾周的學習極大的豐富了我們對中央銀行各項業(yè)務的了解，對各項業(yè)務進行了細致的學習，明白的這些業(yè)務不是一日發(fā)展起來的，經(jīng)過時間的洗禮各項業(yè)務日漸成熟與發(fā)展，以更好的服務國家及社會。

擴展閱讀：中央銀行學考試要點總結(jié)

第一章基本了解：

1、中央銀行形成的基本途徑：

（1）有信譽好、實力強的大銀行逐步發(fā)展演變而成（2）由政府出面直接組建中央銀行；

2、

（一）單一制中央銀行制度

中央銀行的基本類型

（二）復合式中央銀行制度：前蘇聯(lián)、中國（1983年前）（三）準中央銀行制度

（四）跨國中央銀行制度（eg：一些貨幣聯(lián)盟：西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比貨幣區(qū)、歐盟…）

3、中央銀行學的資本組成：

（1）全部資本為國家所有的中央銀行a、國家通過購買中央銀行資本中原來屬于私人的股份而對中央銀行擁有了全部股權(quán)b、中央銀行成立時、國家就撥付了全部資本金（中、法、英、德…大多是國家）；

（2）國家擁有部分股份與民間股份混合所有的中央銀行（日本、墨西哥、巴基斯坦…（政府資本>民間資本）比利時、厄瓜多爾、委內(nèi)瑞拉、卡塔爾…（政府資本=民間資本）；（3）全部股份資本非國家所有的中央銀行（美國、意大利、瑞士）；（4）無資本金的中央銀行（唯一的國家韓國）；（5）資本為多國共有的中央銀行（貨幣聯(lián)盟組織）重點掌握：

1、中央銀行的性質(zhì)：

從中央銀行的業(yè)務活動和發(fā)揮作用來看，中央銀行既是為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和政府提供特使金融服務的特殊金融機構(gòu)，同時也是制定和實施貨幣政策，監(jiān)督管理金融業(yè)和規(guī)范金融秩序，防范金融危機和維護金融穩(wěn)定，調(diào)控金融和經(jīng)濟運行的宏觀管理部門。2、中央銀行的只能以及其表現(xiàn)：

（1）中央銀行是“發(fā)行的銀行”是指，國家賦予中央銀行集中和壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機構(gòu)；

（2）中央銀行是“銀行的銀行”是指，a中央銀行的業(yè)務對象為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)及特定的政府部門；b中央銀行與其業(yè)務對象業(yè)務往來之間仍具有銀行固有的辦理“存、貸、匯”業(yè)務的特征；c中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)提供支持和服務，同時也是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的管理者。其表現(xiàn)為：a集中存款準備金b充當商業(yè)銀行管理金融機構(gòu)的“最后貸款人”c組織、參與和管理全國的清算；

（3）中央銀行是“政府的銀行”是指，a中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)進行監(jiān)督和管理，負有保持貨幣穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運行的責任；b中央銀行代表國家參加國際金融組織，簽訂國際金融協(xié)定，參與國際金融事務和活動；c中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業(yè)務，提供各種金融服務。其表現(xiàn)為：a代理國庫；b代理政府債券的發(fā)行；c為政府融通資金，提供特定的信貸支持；d為國家持有和經(jīng)營管理黃金、外匯和其他資產(chǎn)形式的國際儲備；e代表國家政府參與國際金融組織和各項國際金融活動；f制定和實施貨幣政策g對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，為何金融穩(wěn)定；h為政府提供經(jīng)濟金融情報和決策建議，項社會公眾發(fā)布金融信息。第三章基本了解

1、中央銀行業(yè)務活動的原則

首先，從總體上看，最基本的業(yè)務活動原則是必須服從履行職責的需要；其次是在具體的業(yè)務經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行非營利性、主動性、流動性和公開性；2、負債構(gòu)成：

儲備貨幣定期儲備和外幣存款發(fā)行債券進口抵押和限制存款對外負債中央政府存款對等基金政府貸款基金資本項目其他項目3、中國人民銀行最重要的資產(chǎn)是外匯儲備第四章基本了解

1、中央銀行的負債業(yè)務：

中央銀行存款業(yè)務、貨幣發(fā)行業(yè)務、其他負債業(yè)務（發(fā)行中央銀行債券、對外負債、資本業(yè)務）；

2、貨幣發(fā)行業(yè)務按性質(zhì)劃分為：

貨幣經(jīng)濟發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展客觀需要增加現(xiàn)金流通量貨幣財政發(fā)行，指因彌補國家財政赤字而進行的貨幣發(fā)行3、中央銀行發(fā)行原則：

（1）壟斷發(fā)行原則

（2）又有可靠信用作保證原則（3）又具有一定彈性的原則

4、中央銀行貨幣發(fā)行準備的構(gòu)成：現(xiàn)金準備（包括黃金、外匯等具有極強流動性的資產(chǎn)）

證券準備（包括商業(yè)票據(jù)、財政短期國庫券、政府公債）

5、中央銀行貨幣發(fā)行準備金制度：彈性比例制度、保證準備制度、保證準備限額制、

現(xiàn)金準備發(fā)行制、比例準備制6、準備金含義：

存款準備金是存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準備金。它是由兩部分組成：自存準備和法定準備金構(gòu)成。

存款準備金制度，是指中央銀行依據(jù)法律賦予的權(quán)力，根據(jù)宏觀貨幣管理的需要，根據(jù)控制金融體系信貸額度的需要，以及維持金融機構(gòu)資產(chǎn)流動性的需要，來規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構(gòu)交存準備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動對既定比率和結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，借以簡介地對社會貨幣供應量進行控制的制度。重點掌握

1、中央銀行存款業(yè)務的目的與意義：

（1）有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應量；（2）有利于維護金融業(yè)安全；（3）有利于資金的支付清算；

（4）有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定；中央銀行存款業(yè)務的特點：

（1）存款原則具有特殊性。從存款原則來說，中央銀行存款業(yè)務具有一定的強制性；（2）存款目的具有特殊性。從存款目的來看，中央銀行吸收存款是出資金融宏觀調(diào)控

和監(jiān)督管理的需要，是執(zhí)行中央銀行職能的需要；

（3）存款對象具有特殊性。從存款對象來看，中央銀行吸收是商業(yè)銀行、非銀行金融

機構(gòu)、財政等政府部門的存額；（4）存款當事人的關(guān)系具有特殊性、從存款當事人關(guān)系來說，中央銀行與存款當事人

不僅具有經(jīng)濟關(guān)系，還具有行政性的管理者與被管理者的關(guān)系

2、貨幣發(fā)行業(yè)務的涵義：

貨幣發(fā)行業(yè)務具有兩重性（1）貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務庫流到社會（2）貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量第五章基本了解:

1、中央銀行再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務的重要性：

中央銀行再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務的重要性集中體現(xiàn)在兩個方面（1）中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體體現(xiàn)；（2）中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎貨幣的重要渠道。2、中央銀行買賣證券的意義：

意義在于影響金融體系的流動性，調(diào)控基礎貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供應量，實現(xiàn)體系內(nèi)流動性總量適合、結(jié)構(gòu)合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩(wěn)定的目標。3、證券買賣業(yè)務和貸款業(yè)務的異同：

相同之處：（1）效果相同，中央銀行買進證券是以自己創(chuàng)造的負債去支付，這相當于中央銀行的貸款；而賣出證券，則相當于貸款收回；（2）對于貨幣供應量而言，中央銀行買進證券同發(fā)放貸款一樣，實際上會引起社會的基礎貨幣量增加，在貨幣乘數(shù)作用下引起貨幣供應量的多倍擴張；反之賣出證券或收回貸款引起多倍收縮；（3）證券買賣業(yè)務和貸款業(yè)務都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應量的工具。

區(qū)別之處（1）資金的流動性不同，中央銀行貸款是短期的性的，但到期才能收回；證券業(yè)務則因證券可以隨時買賣，不存在到期問題。故證券業(yè)務的資金流動性高于貸款業(yè)務的資金能流動性；（2）對中央銀行而言，貸款有利息收取問題，通過貸款業(yè)務，可以獲得一定的利息收入；而未到期的證券買賣則沒有利息收入，只有買進或賣出的差價收益；（3）中央銀行從事的證券買賣業(yè)務對經(jīng)濟、金融環(huán)境的要求較高，一般都以改過發(fā)達的金融市場為前提；而貸款業(yè)務對經(jīng)濟金融環(huán)境要求較低，一般國家中央銀行都可以從事貸款業(yè)務。

2、保管和經(jīng)營黃金外匯儲備應該注意的兩個問題：

（1）確定合理的黃金外匯儲備數(shù)量。首先，要從國家支付債務和商品進口方面考慮，

滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。其次還要從貨幣政策方面考慮。國際儲備在許多國家也是貨幣發(fā)行準備金，它對于天界貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對內(nèi)對外幣值有著重要的作用。

（2）保持合理的黃金外匯儲備的構(gòu)成。一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可

對線性這三個方面考慮其構(gòu)成比例。

重點掌握：

1、中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的意義

（1）穩(wěn)定幣值。為了保證經(jīng)濟的穩(wěn)定，中央銀行必須保持貨幣幣值的穩(wěn)定。為此，許

多國家都保留一定比例的國家黃金外匯儲備金。當國內(nèi)商品供給不足，物價呈上漲趨勢時，就利用持有的黃金外匯儲備金從國外進口商品或直接向社會售出上述國際通貨，以回籠貨幣，平抑物價，是幣值保持穩(wěn)定

（2）穩(wěn)定物價。在實行浮動匯率制度的條件下，一國貨幣的對外價值會經(jīng)常發(fā)生變動。

匯率的變動，對該國的國際收支乃至經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重大影響。因此，中央銀行通過買進或拋售國際通貨，是匯率保持在合理的水平上，以穩(wěn)定本國貨幣的對外價值；（3）靈活調(diào)節(jié)國際收支。當國際收支發(fā)生逆差時，中央銀行就可以動用黃金外匯儲備

補充所需外匯不足，以保持國際收支的平衡。從結(jié)構(gòu)看，當國際收支經(jīng)常項目出現(xiàn)順差，黃金外匯儲備充足有余時，中央銀行則可以用其清償外債，減少外國資本流入。

第七章基本了解：

1、國庫制度的涵義：

對國家預算資金的保管、出納及相關(guān)事項的組織管理與業(yè)務安排。2、兩種基本的國庫制度：

（1）獨立國庫制：指國家特設經(jīng)管國家財政預算的只能機構(gòu)，專門辦理國家財政預算收支的保管、出納工作，目前只有少數(shù)國家采用獨立國庫制；（2）委托國庫制：國家不單獨設立經(jīng)管國家財政預算的專門機構(gòu)，而是委托銀行（主要是央行）代理國庫業(yè)務，銀行根據(jù)國家的法規(guī)條例，負責國庫的組織建制、業(yè)務操作及管理監(jiān)督。目前多數(shù)國家尤其是實行中央銀行制度的國家實行委托國庫制。3、中央銀行會計的任務與職能：任務：（1）正確組織會計核算；（2）加強服務與監(jiān)督；（3）加強財務管理；（4）加強會計檢查與分析；（5）會計風險防范職能：（1）反應職能；（2）監(jiān)督職能；（3）管理職能；（4）分析職能3、金融統(tǒng)計的基本原則：P160-161

客觀性原則、科學性原則、統(tǒng)一性原則、及時性原則、保密性原則第八章P169-176

1、宏觀經(jīng)濟框架四大賬戶：

國民收入與產(chǎn)品、國際收支、政府財政、貨幣第九章基本了解：

1、中央銀行（1）政策工具：公開市場操作、再貼現(xiàn)率、法定準備金率、其他工具（2）操作目標（指標）：準備金、基礎貨幣、其他指標（3）中介目標（指標）：貨幣供應量、利率、其他指標

（4）最終目標：幣值穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、國際收支平衡、金融穩(wěn)定2、貨幣政策目標的統(tǒng)一性與矛盾性

（1）充分就業(yè)與經(jīng)濟增長的關(guān)系。根據(jù)奧肯定率，失業(yè)率與經(jīng)濟增長之間通常存在負相關(guān)關(guān)系，故充分就業(yè)與經(jīng)濟增長之間通常存在正相關(guān)系。但是，由于經(jīng)濟增長可以采取勞動密集型、資本密集型或資源密集型、知識密集型等不同的發(fā)展模式，出老的密集型外，其他幾種增長模式與充分就業(yè)有一定的矛盾。

（2）穩(wěn)定幣值與經(jīng)濟增長和充分就業(yè)的關(guān)系。根據(jù)菲利浦斯曲線和奧肯定律，通貨膨脹與經(jīng)濟增長和就業(yè)之間通常存在正相關(guān)關(guān)系。但過高的通貨膨脹將破壞正常的經(jīng)濟秩序，從而迫使經(jīng)濟進行緊縮調(diào)整，而降低經(jīng)濟增長和就業(yè)。

（3）穩(wěn)定幣值與國際收支平衡穩(wěn)定的關(guān)系。幣值穩(wěn)定和匯率穩(wěn)定有利于國際收支平衡。為了貿(mào)易平衡而對外貶值則可能導致國內(nèi)通貨膨脹加劇。有時為拯救瀕臨破產(chǎn)的銀行而增發(fā)貨幣，可能導致貨幣膨脹。

國際收支平衡有利于金融的穩(wěn)定，國際收支失衡，將導致貨幣危機；金融的穩(wěn)定也有利于國際收支失衡，金融動蕩將加劇資本外流，加劇國際收支失衡。第十章1、選擇性貨幣政策：

（1）消費者信用工具控制：指中央銀行對消費者不動產(chǎn)以外的耐用消費分期其購買或貸款的管理措施，目的在于影響消費者對耐用消費品有支付能力的需求；

（2）證券市場信用控制：中央銀行對有價證券的交易，規(guī)定應支付的保證金限額，目的在于限制借款購買有價證券的比重；

（3）不動產(chǎn)信用控制：是指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)向客戶提供不動產(chǎn)抵押貸的管理的措施，主要是規(guī)定貸款的最高限額、最長期限和第一次支付現(xiàn)金的最低金額；

（4）優(yōu)惠利率：指中央銀行對國家擬重點發(fā)展的某些部門、行業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低利率，以鼓勵其發(fā)展，有利于國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級換代。2、一般性貨幣政策工具及業(yè)務操作的涵義、作用及優(yōu)缺點業(yè)務涵義作用

優(yōu)點

法定中央銀行對商業(yè)（1）保證商業(yè)銀行對所有存款貨幣銀存款銀行等存款機構(gòu)等群款型機構(gòu)資金行的影響是平等準備的存款規(guī)定存款的流動性；（2）集的，對貨幣供應量金

準備金率，強制中一部分信貸資金具有極強影響力，性地要求商業(yè)銀（3）調(diào)節(jié)貨幣供給力度大、速度快、行等存款貨幣按量

效果明顯

規(guī)定比率上繳存款準備金

再貼中央銀行通過提（1）再貼現(xiàn)率的升中央銀行可以利用現(xiàn)政高或降低再貼現(xiàn)降會影響商業(yè)銀行再貼現(xiàn)政策履行策

率的辦法，影響等存款貨幣機構(gòu)的“最后貸款人”的職商業(yè)銀行等存款準備金和資本成責，并在一定程度貨幣機構(gòu)從中央本，從而影響他們上體現(xiàn)中央銀行的銀行獲得的在貼的貸款量和貨幣供政策意圖，既可以息貸款和超額準應量（2）對調(diào)整信調(diào)節(jié)貨幣總量，又備，達到增加或貸結(jié)構(gòu)有一定效果可以調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)

減少貨幣供應（3）再貼現(xiàn)率的升量，實現(xiàn)貨幣政降可產(chǎn)生貨幣政策策目標的一種政變動方向和力度的策措施

告示作用從個影響公眾預期（4）防止金融恐慌

公開中央銀行在金融（1）調(diào)整存款貨幣（1）主動權(quán)完全在市場市場買進或賣出銀行準備金的供給中央銀行（2）靈活業(yè)務有價證券，以改

量（2）影響利率水精巧的進行，用較變商業(yè)銀行等存平和結(jié)構(gòu)（3）與再小規(guī)模和步驟進行款貨幣機構(gòu)的準貼現(xiàn)政策配合使操作，已較為準確備金，進而影響用，提高貨幣政策達到政策目標（3）貨幣供給量和利效果

可經(jīng)常性連續(xù)操率，實現(xiàn)貨幣政作，具有較強的伸策目標的一種政縮性（4）具有極強策措施

的可逆性（5）可迅速的操作

缺點

（1）對經(jīng)濟振動太大（2）法定準備金率的提高可能使超額準備金率較低的銀行立即陷入流動性困境

（1）調(diào)整貼現(xiàn)率告示效應是相對的，有時并不能準確反應中央銀行貨幣政策意向（2）中央銀行把再貼現(xiàn)率定在一個特定水平上時，市場利率與再貼現(xiàn)率中間的利差將隨市場利率變活兒發(fā)上較大的波動（3）中央銀行實行再貼現(xiàn)政策，不能強迫商業(yè)銀行借款，主動權(quán)不在中央銀行

（1）公開市場業(yè)務較為細微，技術(shù)性較強，政策意圖的告示作用較弱（2）需要以較為發(fā)達的有價證券市場為前提1、直接信用包括：利率控制、信用配額管理、流動性比率管理和直接干預

間接信用包括：道義勸告、窗口指導第十一章

1、貨幣政策的變量：

目標變量：幣值穩(wěn)定經(jīng)濟增長充分就業(yè)國際收支平衡金融穩(wěn)定中介變量：利率貨幣供應量2、貨幣政策的作用時滯

內(nèi)部時滯：認識時滯、決策時滯

外部時滯：操作時滯、市場時滯（外部時滯的長短取決于政策的操作力度和金融部門企業(yè)部門對政策工具的彈性大小3、貨幣政策的效果檢驗外部效應指標：（1）反映總體社會經(jīng)濟狀況指標：GDP、GNP；失業(yè)率；國際收支概況（2）反映通貨膨脹程度指標：GDPDeflator（國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指標）；商品零售價格指數(shù)；消費物價指數(shù)；批發(fā)物價指數(shù)；（CPI消費價格指數(shù)）內(nèi)部效應指標：（1）反映貨幣供給數(shù)量及結(jié)構(gòu)變化指標：貨幣供應量增長率；貨幣供應量結(jié)構(gòu)比率（2）反映幣值情況指標：貨幣購買力指數(shù)（=1/物價指數(shù)）第十二章

1、金融監(jiān)管的涵義：金融監(jiān)督時滯金融主管當局對金融機構(gòu)實施全面的、經(jīng)常性的檢查和

督促，并以此促使金融機構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營，安全可靠和健康地發(fā)展。金融管理是指金融主管當局依法對金融結(jié)構(gòu)及其經(jīng)營活動實行的領導、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動。

2、金融監(jiān)管的一般理論：

社會利益論：金融監(jiān)管的基本出發(fā)點就是要維護社會公眾利益；

金融風險論：金融業(yè)是一個特殊的高風險行業(yè)，這種特殊性決定了國家特別需要對該行業(yè)進行監(jiān)管；

保護債券論：為了有效保護債權(quán)人的利益，需要進行金融管理；社會選擇論：從公共選擇的角度來結(jié)束政府對金融業(yè)的管制；

安全原則論：金融業(yè)的安全性原則只有通過國家干預這只“看得見的手”來進行監(jiān)管才能得到保證；

自律效率論：國家隊金融監(jiān)管可以起到促使金融機構(gòu)增強自律并加強自我約束、自我管理的作用，有利于保證金融業(yè)的穩(wěn)健運行等。3、金融監(jiān)管的必要性:

(1)金融史現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融體系是全社會貨幣的供給者和貨幣運行及信用活動的

中心，金融的狀況對社會經(jīng)濟的運行和發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。由于金融業(yè)在國金經(jīng)濟中處于特殊的重要地位，決定論對金融業(yè)監(jiān)管是一個國家社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的必然要求

(2)金融業(yè)是一個存在諸多風險的特殊行業(yè)，有關(guān)系到千家萬戶和國民經(jīng)濟命脈的方方

面面，金融監(jiān)管可以幫助管理者將風險控制在一定范圍內(nèi)，保證金融業(yè)安全，只有金融體系安全運行，才能保護公正對金融體系的信心，從而保證國民經(jīng)濟的健康發(fā)展

（3）維護金融秩序，保護公平競爭，提供金融效率。4、金融監(jiān)管體制：

（1）集中監(jiān)管體制是指把金融業(yè)作為一個相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進行監(jiān)管，一般有一個金融監(jiān)管機構(gòu)承擔監(jiān)管的職責（德國、瑞士、澳大利亞、荷蘭、新西蘭、韓國……）（2）分業(yè)監(jiān)管體制是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機構(gòu)主體及其業(yè)務范圍的劃分而分別進行監(jiān)管的體制（美國、法國、西班牙、新加坡、芬蘭、丹麥……）第十三章1、資本充足率通過的國際標準形成于1988年巴塞爾委員會頒布的《同一國際銀行資本衡量

與資本標準的協(xié)議》

2、銀行資本與甲醛風險資產(chǎn)的比例不低于8%，其中核心資本成分至少為4%；3、一級資本核心資本

二級資本附屬資本

4、二級資本的總額不得超過一級資本的10%

長期次級債務不超過一級資本的50%

一般儲備金/一般呆賬準備金的數(shù)額不得超過風險資產(chǎn)的1.25%5、現(xiàn)代商業(yè)銀行市場準入的通行制度：審批制

（大致發(fā)展過程：自由主義特許主義準則主義核心主義（即審批制））

重點大題：

1、中央銀行的性質(zhì)與職能及其表現(xiàn)（見第一章重點掌握）2、中央銀行獨立性問題

中央銀行應對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性職能是相對的。（1）中央銀行應對政府保持一定的獨立性。

a中央銀行是特殊的金融機構(gòu)。中央銀行履行其職責必須通過具體的業(yè)務活動來進行，中央銀行的業(yè)務活動必須符合金融運行的客觀規(guī)律和自身業(yè)務的特點，這是由經(jīng)濟與金融的關(guān)系和金融行業(yè)的特殊性決定的；b中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理調(diào)控宏觀經(jīng)濟運行和和保持金融穩(wěn)定，具有較強的專業(yè)性和技術(shù)性；

c中央銀行與政府兩者所處地位、行為目標、利益需求及制約因素有所不同。政府工作的側(cè)重點經(jīng)常是根據(jù)情況不時變化，社會問題往往是政府實施關(guān)注的，穩(wěn)定貨幣有時可能與政府的短期工作正點發(fā)生矛盾，但符合政府的長期目標。因此，中央銀行具有一定的獨立性，對于經(jīng)濟、社會的長期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展是有益的

d中央銀行保持一定的獨立性可能使中央銀行與政府其他部門之間的政策形成一個互補和制約關(guān)系，增加政策的綜合效力和穩(wěn)定性，避免因某項決策或政策失誤而造成經(jīng)濟與社會發(fā)展全局性的損失

e中央銀行保持一定的獨立性還可以使中央銀行和分支機構(gòu)全面、準確、及時地貫徹總行的方針政策，保證貨幣政策決策與實施的統(tǒng)一，增加中央銀行宏觀調(diào)控的時效性和提高中央銀行運作的效率。

（2）中央銀行對政府的獨立性只是相對的

a從金融與經(jīng)濟社會的關(guān)系看，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，中央銀行作為金融體系的核心和金融管理者，自然應當服從于經(jīng)濟社會大系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)，服從與國家的根本利益、正確的貨幣政策、穩(wěn)定的貨幣幣值、安全有序的金融運行都是為了服務與經(jīng)濟與社會法真的最終目的和國家的根本利益；

b中央銀行承擔的宏觀調(diào)控這則看，中央銀行的貨幣政策目標和宏觀調(diào)控目標要與國家經(jīng)濟社會發(fā)展的總體目標相一致，目標的實現(xiàn)也需要其他政策的協(xié)調(diào)配合；

c從中央銀行履行的職責看，其業(yè)務活動和監(jiān)管都是在國家授權(quán)下進行的，具有一定的行政管理部門的性質(zhì)；

d在特殊情況下，如遇到戰(zhàn)爭、特大災害等，中央銀行則必須完全服從政府的領導和指揮。3、中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的目的及意義（見第五章重點掌握）4、中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義

（1）國庫資金能使國家行使各項權(quán)利及管理職能的保障，國庫工作效率事關(guān)國家預算

執(zhí)行、財政收支平衡、國民經(jīng)濟發(fā)展及社會安定之大局，因此需要一個可以代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策、代為管理國家財政收支并為國家提供各種金融服務店職能機構(gòu)，專門經(jīng)理國家金庫；

（2）中央銀行經(jīng)理國庫便利與國家預算收入的及時入庫和預算支出的暗示撥付（3）中央銀行經(jīng)理國庫有利于財政部門和金融部門的相互銜接、相互制約既相互監(jiān)督，

有利于財政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)

（4）國庫收納的預算收入庫款，在財政部門尚未撥付使用之前，形成存放于中央銀行

的財政存款；財政盈余資金也可構(gòu)成中央銀行的長期資金來源

（5）發(fā)揮監(jiān)督作用，確保國庫資金安全，是中央銀行經(jīng)理國庫的職責內(nèi)容5、政策變量的傳導機制

6、貨幣政策與財政政策同時使用

7、金融監(jiān)管的必要性（見第十二章第3題）8、一般性貨幣政策的優(yōu)缺點比較（見表格）9、結(jié)合當前宏觀經(jīng)濟形勢，評價我國經(jīng)濟

10、分析貨幣供給量和利率能否同時作為一個國家貨幣政策的中介目標（P211-212）

貨幣供給量和利率是市場經(jīng)濟國家常用的中介目標，但一國不能同時選擇這兩個指標作為其中介指標。因為這兩個指標之間并不具有嚴格的一一對應關(guān)系。如果同時選擇兩個指標，可能使中央銀行處在進退兩難的境地。（補充：

（1）選擇中介指標和操作指標的主要標準和客觀條件：相關(guān)性、可測性、可控性、抗

干擾性

（2）貨幣供給量作為貨幣政策中介指標的優(yōu)點：a貨幣供給量的變動能直接影響經(jīng)濟

活動；b中央銀行能夠控制貨幣供給量的變動；c與貨幣政策意圖聯(lián)系緊密，貨幣供給量增加，表示貨幣政策擴張；反之，表示緊縮；d不易將政策性效果與非政策性效果相混淆。

缺點：主要是中央銀行對貨幣供給量的控制能力不是絕對的。貨幣供給量的變動及取決于基礎貨幣的變動，也取決于貨幣乘數(shù)的變動；中央銀行通過應用貨幣政策工具對貨幣供給量的控制存在較長的時間滯后。

（3）利率作為貨幣政策的中介目標指標其特點：a不僅能反映貨幣與信用的供給狀態(tài)，

并且能表現(xiàn)供求狀況相對變化b中央銀行能夠運用政策工具加以較為有效的控制c數(shù)據(jù)已預計是收集獲得d作用力大，影響面廣，與貨幣政策諸目標見相關(guān)性高

缺點：a中央銀行能夠控制的是名義利率，而對經(jīng)濟運行產(chǎn)生實質(zhì)影響的是與其實際利率b利率對經(jīng)濟活動的影響更多地依賴于市場主體對經(jīng)濟收益變動的敏感性，及貨幣需求的利率彈性。

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