鋼貿(mào)行業(yè)4

鋼貿(mào)融資：危險的游戲本報記者高改芳上海報道

“鋼貿(mào)行業(yè)里基本上每年都會有幾筆比較大的壞賬，不乏上億元的。但監(jiān)管部門統(tǒng)計的鋼貿(mào)業(yè)壞賬率很低。這不僅因為聯(lián)保和拆東墻補西墻，更是因為一般的大額壞賬，可以最終轉(zhuǎn)變?yōu)檎�府債�?wù)。到了政府這個層面上，基本沒有解決不了的問題�，F(xiàn)在的企業(yè)都懂這個套路，融資能力越大越牛的。所以這些壞賬就在圈子里自行消解。還沒等大家知道，就已經(jīng)被人們忘記了�！鄙虾Ｄ充摬馁Q(mào)易企業(yè)主王良（化名）告訴中國證券報記者。

據(jù)上海市工商業(yè)聯(lián)合會鋼鐵貿(mào)易商會（以下簡稱上海鋼貿(mào)商會）統(tǒng)計，上海有1萬2千多家鋼貿(mào)企業(yè)，是全國最大的鋼貿(mào)商聚集地。鋼貿(mào)產(chǎn)業(yè)201*年對上海地區(qū)生產(chǎn)總值的貢獻度近3%，同時每年為上海的財政收入提供3.4%的增值稅貢獻和12萬個就業(yè)崗位，是上海經(jīng)濟增長的重要支柱產(chǎn)業(yè)。

上海銀監(jiān)局在201*年對滬上幾家銀行調(diào)研后的推算是，鋼材貨壓業(yè)務(wù)約占上海地區(qū)信貸總額的3-4%。201*年上海市本外幣貸款總量接近3萬億元。而鋼材貨壓融資在鋼貿(mào)商們看來是最不劃算的方式。他們更愿意組成聯(lián)保體向銀行融資。因此，最保守地估算，每年也有上千億元資金流向上海的鋼貿(mào)行業(yè)。

但如此巨額的信貸資金很大一部分被挪作他用：炒股、囤地、炒期貨，甚至放高利貸。上海鋼貿(mào)行業(yè)日漸淪為騙貸、圈地的空殼化行業(yè)。

這注定是一場危險的游戲。億多巨虧

某股份制銀行信貸員張毅（化名）介紹，上海的鋼貿(mào)圈里以四個地方的商人為主：福建人、溫州人、浙江（除溫州外）人和上海人。其中福建人占到了80%以上，福建鋼貿(mào)商又以福建周寧人最多。他們是最早從事鋼貿(mào)行業(yè)、積累資本最多的群體。但也是信貸資金挪用情況最嚴(yán)重、風(fēng)險最大的群體。

張毅介紹，201*年就曾發(fā)生過一起鋼貿(mào)企業(yè)挪用銀行信貸資金炒期貨，巨虧2億多元的事件。

原來，上海宏冶金屬材料有限公司（以下簡稱宏冶）注冊資金5000萬元，年銷售額超10億元，屬于中型鋼貿(mào)企業(yè)，法人代表繆全。圈子里的人都知道，宏冶的實際控制人是繆文、繆武、繆全三兄弟，福建人，在螺線銷售領(lǐng)域里有一定的知名度，據(jù)傳身家上億。

單靠鋼材貿(mào)易，企業(yè)已經(jīng)很難盈利。和越來越多的福建鋼貿(mào)商一樣，繆氏兄弟開始參與鋼材期貨交易。但201*年鋼材現(xiàn)貨、期貨市場始終如“溫吞水”般不見起色。許多鋼貿(mào)老板反應(yīng)，賺錢的時間只有3個月，有6個月都在賠錢，另外3個月不賠不賺沒事情做。而棉花、橡膠等大宗商品則上演了一輪強勢上漲的行情。于是，繆氏兄弟開始涉足自己并不熟悉的領(lǐng)域棉花和橡膠期貨。從最初的小打小鬧，到后來大進大出，繆氏兄弟在期貨市場投入的資金約有201*萬。在棉花期價最頂峰時的賬面浮盈估計高達億元。

到了201*年11月中旬，連續(xù)上漲近10個月的棉花期貨價格突然下跌。并且經(jīng)歷了長達一周之久的暴跌�？娛闲值鼙槐簧疃忍桌�，期貨賬戶上的浮虧達2億多元。而這部分資金來自滬上多家銀行。

巨虧后，宏冶的庫存、銀行帳號和一切能質(zhì)押的資產(chǎn)被全部凍結(jié)，企業(yè)主一度消失。宏冶陷入極度困境。

事發(fā)后，為了保持福建鋼貿(mào)商的信譽，讓他們能繼續(xù)從銀行借錢，福建周寧商會出資約5000萬元，再加上變賣宏冶的鋼材存貨、擔(dān)保公司拆借等，銀行的貸款基本被還上。因為最終沒差銀行的錢，所以這起“壞賬事件”作為秘密，被銀行和鋼貿(mào)業(yè)者保守著。張毅介紹，作為專注鋼貿(mào)行業(yè)的信貸員，他接觸的幾乎所有的鋼貿(mào)公司都在參與鋼材期貨和電子盤交易。保守估計上海的1萬2千家鋼貿(mào)企業(yè)中有一半以上，也就是至少5、6千家在從事鋼材期貨、電子盤交易。

目前，上海鋼材電子交易市場已經(jīng)有了斯迪爾、大宗、歐浦、中金、鋼之源、中聯(lián)鋼、蘭格、中規(guī)等近十家。

“今后像宏冶這樣的案例會越來越多�，F(xiàn)在只出現(xiàn)了宏冶一家巨虧，還可以騰挪一下，將來如果同時有幾家巨虧呢？”張毅覺得宏冶的事情一點都不意外。他認(rèn)為風(fēng)險才剛剛暴露�！拔覀冦y行對這部分風(fēng)險比較了解。但是新進入上海市場的中小銀行，剛開始為了把存貸款規(guī)模做上去，肯定會從鋼貿(mào)行業(yè)開始的。”

挪用資金的行業(yè)通病

除了炒期貨、電子盤，信貸資金還被福建鋼貿(mào)商們大規(guī)模挪用，投資于房地產(chǎn)，甚至放高利貸。上海鋼貿(mào)商會相關(guān)人士介紹，周寧人自稱兩個業(yè)務(wù)做得最好，一個是金融，另一個是鋼材市場。

在金融方面，上海有80多家擔(dān)保公司，其中有30多家，即將近40%是周寧鋼貿(mào)商開的。這些擔(dān)保公司不僅為鋼貿(mào)母公司提供融資擔(dān)保，還用從銀行借來的錢放高利貸。由于小型房產(chǎn)開放商資金緊張，同時能承受比較高的資金成本，鋼貿(mào)商的高利貸通常就放給了這部分客戶。

地產(chǎn)方面，周寧鋼貿(mào)商以建鋼材市場為名圈地，一下子就是幾百畝。兩、三年之后土地升值了，但鋼材買賣如預(yù)計的那樣難以為繼，鋼材市場就順理成章地轉(zhuǎn)為商業(yè)地產(chǎn)。周寧人通過圈地、囤地、轉(zhuǎn)賣，收益率可以達到100%甚至更高。而且，周寧鋼貿(mào)商以鋼材市場為抵押，向地銀行申請貸款。拿了錢以后就做短貸，做拆借，再到其他的地方建市場，如此滾動。

周寧商會會長周培建在公開場合表示，近年來福建周寧人先后在全國各地創(chuàng)建了150多家鋼材市場，經(jīng)營鋼貿(mào)企業(yè)近兩萬家。

“鋼材又不是生活必需品，鋼材市場根本沒必要像菜場那樣到處都是。他們的目的是炒地�！变撡Q(mào)商會相關(guān)人士指出。

近兩年來，福建的鋼貿(mào)商們還大手筆投資房地產(chǎn)和金融股權(quán)。

“201*年10月份左右吧，我甚至遇到這樣的情況：一個月里舉牌某家券商股權(quán)的競拍者都是福建商人，最終這些股權(quán)也是被福建資金拿下的。這兩年我遇見很多福建的客戶，而我本人在福建資金的圈子并沒有多少關(guān)系和人脈，能接觸和代理這么多福建財團，能說明一些問題�！鄙虾Ｊ新�(lián)合產(chǎn)權(quán)交易市場某會員單位負(fù)責(zé)人許成志告訴中國證券報記者。

他代理的一個房產(chǎn)項目，四套商業(yè)房產(chǎn)及地下車位競拍底價近2200萬元�！叭齻�受讓方中有兩個是福建周寧的鋼鐵老板，最后也是被他們拿下的。我手頭現(xiàn)在還代理一個福建資金舉牌200萬股的國泰君安股份的項目�！痹S成志透露。

“這些金融、地產(chǎn)股權(quán)還可以抵押給銀行。比如他們花1000萬買了這些股權(quán)，再把股權(quán)重新評估后抵押給銀行拿回800萬。而他們買股權(quán)所花的1000萬可能就有一部分是銀行資金。”許成志分析。

可見，大規(guī)模投資金融、地產(chǎn)股權(quán)不僅不影響這些鋼貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)金流。而且這部分投資會給他們帶來超額收益：金融、地產(chǎn)股權(quán)都有上市預(yù)期，每年還可以得到數(shù)目不少的分紅；商業(yè)地產(chǎn)有租金收益，加價轉(zhuǎn)賣的利潤也很高。

收購了金融、地產(chǎn)股權(quán)后，鋼貿(mào)商們的資產(chǎn)組合會更符合銀行要求，以便貸出更多的錢。因為貿(mào)易額大，貸款需求大，報表又符合銀行貸款審批的要求，大型鋼貿(mào)商的貸款項目銀行都?xì)g迎。某大型鋼貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，某股份制銀行的信貸員基本上每個月都會到大型鋼貿(mào)企業(yè)一次，追著他們放貸，甚至還會把企業(yè)的報表帶回去“潤色”。

對鋼貿(mào)商挪用信貸資金的做法，很多銀行都是心知肚明，但依然爭相放貸。“因為量大，業(yè)績好完成�！鄙虾Ｄ车胤叫糟y行公司金融部負(fù)責(zé)人告訴記者。而且他并不認(rèn)為挪用信貸資金有什么問題。

“首先逐利是資本的屬性，什么賺錢投資什么這很正常。這不是鋼貿(mào)行業(yè)單獨存在的問題。其次，鋼貿(mào)商用銀行的錢投資房地產(chǎn)銀行可能還更放心，尤其是大型鋼貿(mào)商。因為除了銀行的錢，他們自己也要出錢的。所以他們的投資會很慎重，虧損的概率就會減小�！边@位金融專業(yè)人士的說法有點出人意料。

造假從出生開始

王良并不避諱自己不算光彩的發(fā)家史。王良的企業(yè)從虛假注冊開始。他介紹，市場上有提供從虛假注冊到驗資一條龍服務(wù)的公司。只要花2.5萬元左右，就能“注冊”一家注冊資本為100萬元的企業(yè)。要想讓自己皮包公司的注冊資金從100萬元增加到600萬元，也只要花1.3萬元左右。

當(dāng)這些虛假注冊的鋼貿(mào)企業(yè)成立之后，就會通過親戚朋友的渠道，“借來”鋼材出售。有了資金再購進鋼材轉(zhuǎn)賣。貿(mào)易額達到一定規(guī)模后，可以把鋼材抵押給銀行，貸出資金。這些鋼材不僅可能被多次抵押，而且買賣雙方相互開票、虛假貿(mào)易的情況時有發(fā)生。

“不少鋼貿(mào)企業(yè)都是這樣從小做大的。而且鋼貿(mào)企業(yè)里初中文化程度的業(yè)務(wù)員做個幾年，都會按照這個套路自己開公司�！蓖趿颊f。他也是從最初的業(yè)務(wù)員開始，四、五年后有了自己的鋼貿(mào)企業(yè)，現(xiàn)在已經(jīng)購房置業(yè)身家?guī)装偃f了。

但王良覺得自己發(fā)家的速度在圈子里算是慢的�！白畲蟮恼系K在于不是福建人。”王良哈哈大笑。上海的福建鋼貿(mào)商可以說是一個非常嚴(yán)密的圈子，外人很難進入�！拔腋射摬馁Q(mào)易這行已經(jīng)有七八年了，卻始終沒法進入福建人的圈子他們和我稱兄道弟，但是不會借錢給我。福建鋼貿(mào)商又細(xì)分為周寧、寧德兩個圈子，這兩個圈子甚至都不相互借貸。”王良介紹。

五戶聯(lián)保是鋼貿(mào)企業(yè)貸款最常采用的擔(dān)保方式。例如A、B、C、D、E五家鋼貿(mào)企業(yè)組成聯(lián)保體，各獲得貸款200萬元，貸款總額共計1000萬元，則每家企業(yè)承擔(dān)的貸款責(zé)任均為1000萬元。如果A到期無法歸還貸款200萬元,則B、C、D、E必須共同替A歸還200萬元的貸款本金及利息。

實際上很多來自周寧、寧德的鋼貿(mào)商都是家族企業(yè)。父子的公司之間、兄弟姐妹的公司之間都會相互聯(lián)保。圈子里熟識的同鄉(xiāng)也會彼此合作欺騙銀行。聯(lián)保形同虛設(shè)。

當(dāng)鋼貿(mào)企業(yè)做大之后，往往會在名下成立名目繁多的子公司，例如房產(chǎn)中介、擔(dān)保公司、物流公司等等。當(dāng)鋼貿(mào)母公司向銀行申請貸款時，這些子公司可以很方便地提供擔(dān)保。子公司與母公司之間相互擔(dān)保、互通資金，很難監(jiān)控信貸資金的真實流向和用途。

可見，由于上述弄虛作假行為，銀行的信貸資金基本上得不到抵押物的有效擔(dān)保。但這并不影響大型鋼貿(mào)企業(yè)的融資。

據(jù)一家年貿(mào)易額60億元左右的大型鋼貿(mào)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，他們從銀行得到的8000萬貸款今年1月份就會陸續(xù)到賬。盡管這家大型鋼貿(mào)商201*年的鋼貿(mào)業(yè)務(wù)賠了500多萬。

“估計今年也差不多虧這么多吧。我們拿了錢主要是投資商鋪�！痹撊耸客嘎�。這家大型鋼貿(mào)企業(yè)甚至沒有專職財務(wù)人員，而是外聘的。

王良介紹，財務(wù)不實、財務(wù)造假現(xiàn)象在鋼貿(mào)企業(yè)中相當(dāng)普遍。鋼貿(mào)企業(yè)甚至直接把財務(wù)報表等交給銀行，讓銀行按照貸款要求隨意制作。但這些財務(wù)不實的鋼貿(mào)企業(yè)提供給銀行的財務(wù)報表恰恰是最規(guī)范、最合乎銀行要求的。

“這個現(xiàn)象有點諷刺�！蓖趿夹πφf。他總結(jié)，在這個圈子里發(fā)家無外乎兩條規(guī)律：借銀行的錢賺錢；不能欠銀行的錢不還。因此，每年年底鋼貿(mào)企業(yè)都會拆東墻補西墻把銀行的錢還上：如果年底鋼價剛好上漲了，則把一部分存貨賣掉，還錢給銀行；如果不巧鋼價比自己的進價便宜，就要把鋼材先押給“托盤公司”，借出資金先還上銀行貸款。等年初銀行的貸款一到，再把貨“贖”回來。所謂的“托盤公司”就是市場上名目繁多的投資公司、咨詢公司、擔(dān)保公司之類。

出路何在

一葉落知天下秋。袁一鳴用這個詞來形容自己離開鋼貿(mào)企業(yè)時的心情。曾經(jīng)在擔(dān)保公司供職四年，親歷“灰色金融”交易，袁一鳴沒有想到自己會在鋼貿(mào)這個行當(dāng)因膽怯而退出。而他擔(dān)任某鋼貿(mào)公司的財務(wù)負(fù)責(zé)人只有兩年。

兩年的時間觀察下來，袁一鳴覺得鋼貿(mào)行業(yè)正在快速積累巨大的金融風(fēng)險：鋼鐵的真實需求不足。鋼貿(mào)企業(yè)從銀行借來的錢都是短期貸款，但放出去的高利貸相對期限較長，且以投向房地產(chǎn)為主。很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題。

“主要是兩方面的擔(dān)心，一是職業(yè)風(fēng)險。鋼貿(mào)行業(yè)普遍存在的弄虛作假行為能維持多久，我所在的企業(yè)又能維持多久。二是法律風(fēng)險。一旦企業(yè)的騙貸行為被追查，我作為財務(wù)負(fù)責(zé)人，是要負(fù)法律責(zé)任的�！背鲇谶@樣的考慮，袁一鳴選擇了用腳投票。

而王良甚至清醒地意識到，總有一天這個行業(yè)的金融風(fēng)險會爆發(fā)；總有一天銀行會關(guān)上向鋼貿(mào)企業(yè)放貸款的大門。他也發(fā)覺一些曾經(jīng)在鋼貿(mào)行業(yè)上投入很多精力的銀行已經(jīng)開始遠(yuǎn)離鋼貿(mào)，轉(zhuǎn)而關(guān)注其他行業(yè)。但他也同樣堅信資本追逐利潤的能力。“到那個時候我們可能已經(jīng)找到了更好的生存模式。”王良仍然安心地經(jīng)營著他的鋼貿(mào)企業(yè)，騰挪著他所有的資金。

一位不愿透露姓名的上海鋼貿(mào)界專家則指出，目前鋼貿(mào)行業(yè)里基本沒有國有企業(yè)參與，是市場化比較充分的行業(yè)。但這個行業(yè)沒有被恰當(dāng)重視，從而沒有規(guī)范、沒有管理，使這個行業(yè)的風(fēng)險不斷積累。

該人士介紹，全國一年有6億噸的鋼產(chǎn)量，其中有將近四分之一在上海銷售。如果以4000元\/噸的價格估算，上海每年的鋼鐵銷售額在4000-6000億元左右。而且這只是一次性銷售的價值。除了餐飲之外，單品能實現(xiàn)這么大產(chǎn)值的行業(yè)是屈指可數(shù)的。所以從政府、社會層面，都應(yīng)當(dāng)重視這個行業(yè)。

但這個行業(yè)現(xiàn)在基本處于無人管理狀態(tài)。目前我國有3、40家省、市級以上鋼鐵貿(mào)易或者鋼鐵流通商會。但是全國工商聯(lián)下面并沒有鋼鐵貿(mào)易商會。中國金屬材料流通協(xié)會、中國物流采購聯(lián)合會也都不管這個行業(yè)。這就導(dǎo)致沒有全國統(tǒng)一的鋼貿(mào)行業(yè)規(guī)范，行業(yè)里出了問題沒有說話的地方。上海有鋼貿(mào)商會，是全國成立最早的，規(guī)模最大的。但是也沒有政府部門與之配套溝通。

為了從跟本上規(guī)避鋼貿(mào)行業(yè)金融風(fēng)險的爆發(fā)，該人士認(rèn)為，應(yīng)從兩方面著手。首先從政府層面應(yīng)當(dāng)制定切實可行的扶植中小企業(yè)的基本法。比如規(guī)定政府對中小企業(yè)促進采取什么樣的方式，銀行怎樣參與，比例多少；企業(yè)在購買廠房的時候怎樣貸款；如果這部分貸款壞了，什么原因產(chǎn)生的，在多少比例下政府給予什么樣的補貼等等。所以源頭上要從政府做起，有合適的中小企業(yè)法規(guī)，讓金融機構(gòu)和中小企業(yè)在正確的法規(guī)指引下進行正常的信貸和金融活動。這是前提。

其次，要建立全國性的鋼貿(mào)商會，設(shè)定企業(yè)準(zhǔn)入門檻，進行人員培訓(xùn)，實現(xiàn)行業(yè)自律。北京工商大學(xué)證券與期貨研究所所長胡俞越指出，鋼材電子盤比鋼材期貨的起步還要早，也為鋼材期貨的推出積累了有益的經(jīng)驗。目前鋼材電子盤和鋼材期貨的品種不同，有一定的互補性。而電子盤能有這樣強大的生命力、如此廣的參與度，本身就說明市場是有真實需求的。

但參與鋼材電子盤交易無疑是有風(fēng)險的。首先，我國對于鋼材電子盤交易沒有統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)，也沒有監(jiān)管部門。因此，如果鋼材電子盤交易出了問題誰來管，怎么管都是懸而未決的。其次，上海鋼材電子交易市場有了七八家，有些超大型鋼貿(mào)企業(yè)還在躍躍欲試建立電子交易市場，這本身就說明沒有監(jiān)管的市場存在無序競爭。而無序競爭是會破壞市場的。

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鋼貿(mào)行業(yè)危機四起房地產(chǎn)業(yè)是否將將步后塵

鋼貿(mào)貸款成銀行“燙手山芋”房地產(chǎn)業(yè)將步后塵?

近幾年鋼鐵行業(yè)的低迷不僅讓行業(yè)自身很受傷，金融行業(yè)的“鋼貿(mào)危機”也逐漸浮出水面。

從銀行方面看，中信銀行(4.83,-0.12,-2.42%)去年增加核銷30億元不良貸款額度主要就是來自鋼貿(mào)行業(yè);建設(shè)銀行(3.99,0.00,0.00%)的鋼貿(mào)貸款不良率超過20%;平安銀行(11.98,-0.24,-1.96%)201*年的關(guān)注類貸款中鋼貿(mào)行業(yè)占比近70%;鋼貿(mào)貸款占比較大的民生銀行(7.98,-0.09,-1.12%)采用各種手段使去年的鋼貿(mào)貸款余額下降逾10%。

受鋼價低迷影響，201*年下半年銀行收緊對鋼貿(mào)行業(yè)的貸款，鋼貿(mào)商資金鏈斷裂、倒閉事件頻發(fā)，鋼貿(mào)企業(yè)開始轉(zhuǎn)向信托融資。因此涉足鋼貿(mào)的信托產(chǎn)品受到的影響可能比銀行更大，然而信托業(yè)沒有公開數(shù)據(jù)，該項風(fēng)險難以預(yù)估。

鋼貿(mào)行業(yè)的風(fēng)險讓人很容易聯(lián)想到如今風(fēng)頭正勁的房地產(chǎn)行業(yè)。中國信托業(yè)協(xié)會今天公布的數(shù)據(jù)顯示，201*年全年新增房地產(chǎn)信托6848億元，同比大漲116%;根據(jù)央行數(shù)據(jù)，去年國內(nèi)主要金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款暴增2.34萬億元。社科院副院長李揚日前表示，在房價上漲原因不明的情況下，金融部門目前已在對未來房價可能下跌做準(zhǔn)備。

對此，北京科技大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授劉澄在中國國際廣播電臺環(huán)球資訊廣播周四播出的《晚間第一資訊》節(jié)目中表示，目前看來，鋼貿(mào)商的資金是比較困難的。據(jù)估計，鋼貿(mào)商的不良貸款規(guī)模在600億到1000億之間，個別銀行的不良貸款率可能更高，這會對銀行的業(yè)績及流動性產(chǎn)生很大的影響。但是，與銀行龐大的貸款規(guī)模和盈利能力相比，鋼貿(mào)行業(yè)的風(fēng)險尚處于可控的狀態(tài)。銀行業(yè)已經(jīng)做了相應(yīng)的核銷，后續(xù)影響不大，不會引發(fā)連鎖反應(yīng)和金融震蕩。

劉澄表示，房地產(chǎn)行業(yè)和鋼貿(mào)行業(yè)的發(fā)展都嚴(yán)重依賴銀行的信貸支持，表現(xiàn)出很強的金融屬性。鋼貿(mào)貸款主要的問題表現(xiàn)在，鋼貿(mào)商進行杠桿融資，資金體外循環(huán)，而房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險主要來源于行業(yè)的不確定性。隨著市場需求的逐漸飽和，全國房價的漲幅已經(jīng)趨緩，甚至二三線城市已經(jīng)出現(xiàn)了房價下滑的壓力，部分房地產(chǎn)商融資困難，面臨資金鏈斷裂的危險，銀行不良貸款增加。

他認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)的融資規(guī)模遠(yuǎn)大于鋼貿(mào)行業(yè)，如果處置不當(dāng)，將成為銀行業(yè)的燙手山芋，甚至危及銀行業(yè)的穩(wěn)定。

京東白條挑戰(zhàn)銀行業(yè)務(wù)高盛等銀行恐面臨巨額罰單

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的不斷創(chuàng)新使得銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)正在遭遇越來越多的挑戰(zhàn)，以后人們網(wǎng)上購物并不一定要向銀行賒賬，還可以直接向電子商城申請延期付款或分期付款。

今天電商巨頭京東開始公測首個面向消費者的互聯(lián)網(wǎng)信用支付產(chǎn)品京東白條。用戶申請后，京東會對用戶的消費記錄等信息進行風(fēng)險評級，每個用戶將獲得最多1.5萬元的信用額度，最長可以賒賬30天。

京東的這項業(yè)務(wù)相當(dāng)于“虛擬信用卡”，加上服務(wù)費用僅為銀行類似業(yè)務(wù)的一半，勢必對銀行的類似業(yè)務(wù)形成一定影響。看來銀行業(yè)一家獨大的日子過得越來越不安穩(wěn)了。

三年多以前，阿里巴巴[微博]也嘗試過向淘寶商戶提供小額貸款，累計放貸逾65萬戶，戶均貸款余額低于4萬元。另外，支付寶[微博]去年也曾提出要推出信用支付，不過由于后來推出了余額寶，用戶可以隨時將余額寶的錢轉(zhuǎn)去購物，這就讓信用支付的項目不再那么迫切。

正在謀劃IPO的京東希望通過透支方式刺激銷售額增長，不過鑒于電商和銀行的本質(zhì)區(qū)別，這項業(yè)務(wù)的風(fēng)險也不容小覷。

在美國次貸危機中助紂為虐的各大美國銀行將面臨巨額罰款。因向政府控制的房屋巨頭房利美和房地美銷售抵押貸款證券，201*年美國聯(lián)邦住房金融局起訴了18家銀行。

據(jù)《華爾街日報》報道，目前美國政府已與摩根大通、花旗集團、瑞士銀行等7家主要銀行達成訴訟和解協(xié)議，分析人士認(rèn)為，一旦較大的銀行和解，剩下的訴訟要達成和解就容易得多，因為隨大流和解，單個公司受到的責(zé)罰會輕些，預(yù)計今年大部分金融公司將與政府和解。不過目前還未達成和解的大銀行還有美國銀行、高盛集團等。

最近達成和解的摩根士丹利，和解金額相當(dāng)于向“兩房”所售證券原始本金余額的約12%至13%。若其他未達成和解的銀行也按這一比例支付罰款，其罰款總金額將約為160億美元。

蘋果軟件業(yè)務(wù)規(guī)模逼近微軟[微博]康卡斯特計劃收購時代華納

蘋果和微軟兩家公司的最新財報顯示，201*年蘋果公司iTunes、軟件與服務(wù)集團的營收達到168億美元，逼近微軟整個Windows授權(quán)業(yè)務(wù)的規(guī)模184億美元。不過在利潤方面，微軟該項業(yè)務(wù)的毛利率高達92.5%，而蘋果沒有披露相關(guān)數(shù)據(jù)，被認(rèn)為其軟件業(yè)務(wù)貢獻的利潤不高以至于不被重視。

據(jù)路透社引述知情人士消息，美國最大的有線電視公司康卡斯特計劃以每股158.82美元、總價達452億美元的價格收購市場份額第二的時代華納有線公司。該消息預(yù)計將于本周四正式公布，如果獲得美國監(jiān)管部門批準(zhǔn)，康卡斯特預(yù)計該交易可以在201*年底前完成。

國際四大會計事務(wù)所普華永道、德勤、畢馬威和安永的中國附屬公司周三就美國法官暫停它們審計在美上市公司六個月的裁決提起上訴，美國證券交易委員會五名成員將對該上訴進行審議，美國證交會此前的裁決還需等待上訴結(jié)果才能生效。

據(jù)外媒報道，投資大鱷巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司擬退出其在格雷厄姆控股公司11億美元的投資。格雷厄姆公司原名華盛頓郵報公司，去年將《華盛頓郵報》賣給亞馬遜[微博]CEO貝佐斯，巴在老華盛頓郵報公司的持股已超過40年。

菲特

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