上市公司財(cái)務(wù)分析學(xué)習(xí)總結(jié)

一、應(yīng)收賬款。當(dāng)我們看到上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)大量“應(yīng)收賬款”，損益表上出現(xiàn)巨額利潤(rùn)增加，但現(xiàn)金流量表卻沒(méi)有出現(xiàn)大量現(xiàn)金凈流入時(shí)，就應(yīng)該開始警覺(jué)：這家公司是不是在利用賒賬交易操縱利潤(rùn)？賒賬交易的生命周期不會(huì)很長(zhǎng)，一般工業(yè)企業(yè)回收貨款的周期都在一年以下，時(shí)間太長(zhǎng)的賬款會(huì)被列入壞賬行列，影響公司利潤(rùn)，因此上市公司一般都會(huì)在下一個(gè)年度把賒賬交易解決掉。解決的方法很簡(jiǎn)單讓關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)系企業(yè)把貨物退回來(lái)，填寫一個(gè)退貨單據(jù)，這筆交易就相當(dāng)于沒(méi)有發(fā)生，上一年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表都要重新修正，但是這對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)已經(jīng)太晚了。

例子：打個(gè)比方說(shuō)，某家汽車公司聲稱自己在201*年賣出了1萬(wàn)臺(tái)汽車，賺取了1000萬(wàn)美圓利潤(rùn)（當(dāng)然，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表會(huì)注明是賒賬銷售），這使得它的股價(jià)一路攀升；到了201*年年底，這家汽車公司突然又聲稱201*年銷售的1萬(wàn)輛汽車都被退貨了，此前宣布的1000萬(wàn)美圓利潤(rùn)都要取消，股價(jià)肯定會(huì)一落千丈，缺乏警惕的投資者必然損失慘重。

二、其他應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款主要是指貨款，而其他應(yīng)收款是指其他往來(lái)款項(xiàng)，可以是委托理財(cái)，可以是某種短期借款，也可以是使用某種無(wú)形資產(chǎn)的款項(xiàng)等等。讓我們站在做假賬的企業(yè)的角度來(lái)看問(wèn)題，“其他應(yīng)收款”的操縱難度顯然比“應(yīng)收賬款”要低，因?yàn)椤皯?yīng)收賬款”畢竟是貨款，需要實(shí)物，實(shí)物銷售單據(jù)被發(fā)現(xiàn)造假的可能性比較大。而其他????應(yīng)收款，在造假方面比較容易，而且估價(jià)的隨意性比較大，不容易露出馬腳。

“其他應(yīng)收款”則來(lái)無(wú)影去無(wú)蹤，除非派出專業(yè)人士進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，很難抓到確實(shí)證據(jù)。對(duì)于服務(wù)業(yè)企業(yè)來(lái)講，由于銷售的不是產(chǎn)品，當(dāng)然不可能有“應(yīng)收賬款”，如果要做假賬，只能在“其他應(yīng)收款”上做手腳。在中國(guó)股市，“其他應(yīng)收款”居高不下的公司很多，真的被查明做假賬的卻少之又少。換一個(gè)角度思考，許多公司的高額“其他應(yīng)收款”不完全是虛構(gòu)利潤(rùn)的結(jié)果，而是大股東占用公司資金的結(jié)果。早在201*年，中國(guó)上市公司就進(jìn)行了大規(guī)模清理欠款的努力，大部分欠款都是大股東挪用資金的結(jié)果，而且大部分以“其他應(yīng)收款”的名義進(jìn)入會(huì)計(jì)賬目。雖然大股東挪用上市公司資金早已被視為中國(guó)股市的頑癥，并被監(jiān)管部門三令五申進(jìn)行清查，但至今仍沒(méi)有根治的跡象。

三、壞賬準(zhǔn)備金

?與應(yīng)收賬款相對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵詞是“壞賬準(zhǔn)備金”，通俗的說(shuō)，壞賬準(zhǔn)備金就是假設(shè)應(yīng)收賬款中有一定比例無(wú)法收回，對(duì)方有可能賴帳，必須提前把這部分賴帳金額扣掉。西方企業(yè)的實(shí)踐來(lái)看，利用壞賬準(zhǔn)備金做假賬有兩種手段一種是多計(jì)，一種是少計(jì)。少計(jì)壞賬準(zhǔn)備金很容易理解，這樣可以增加利潤(rùn)，提高股價(jià)；多計(jì)壞賬準(zhǔn)備金則一般發(fā)生在經(jīng)營(yíng)情況惡劣的年份或者更換CEO的年份，新任CEO往往傾向于把第一年的業(yè)績(jī)搞的特別差，把大量資金劃入壞賬準(zhǔn)備金，反正可以把責(zé)任推到前任CEO頭上；由于第一年多計(jì)了壞賬準(zhǔn)備金，以后幾年就可以少計(jì)甚至不計(jì)，利潤(rùn)當(dāng)然會(huì)大大提高，這些功勞都會(huì)被記在新任CEO頭上。這種做法的實(shí)質(zhì)是用第一年的壞成績(jī)換以后多年的好成績(jī)，在西方被形象的稱為“大洗澡”。目前仍然有部分上市公司對(duì)所有“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”按照同一比例計(jì)提，完全不考慮賬齡的因素，甚至根本不公布賬齡結(jié)構(gòu)。在閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，我們要特別注意它是否公布了應(yīng)收賬款的賬齡，是否按照賬齡確定壞賬準(zhǔn)備金，是否及時(shí)勾銷了因長(zhǎng)期拖欠或?qū)Ψ狡飘a(chǎn)而無(wú)法償還的應(yīng)收賬款；如果答案是“否”，我們就應(yīng)該高度警惕。

四、固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個(gè)重要切入點(diǎn)，但是這種假賬不可能做的太過(guò)分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意延長(zhǎng)固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費(fèi)用，借此抬高公司凈利潤(rùn)這些夸大或者低估都是有限的。如果一家公司在固定資產(chǎn)投資上做的手腳太過(guò)火，很容易被人看出馬腳，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)是無(wú)法移動(dòng)的，很容易審查；雖然其市場(chǎng)價(jià)格往往很難估算，但其投資成本還是可以估算的。監(jiān)管部門如果想搞清楚某家上市公司的固定資產(chǎn)投資有沒(méi)有很大水分，只需要帶上一些固定資產(chǎn)評(píng)估專家到工地上去看一看，做一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)查，真相就可以大白于天下。如果一個(gè)投資者對(duì)固定資產(chǎn)投資中的造假現(xiàn)象抱有警惕性，他應(yīng)該從以下幾個(gè)角度分析調(diào)查：上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有沒(méi)有在預(yù)定時(shí)間內(nèi)完工？比如某家公司在201*年開始建設(shè)一家新工廠，承諾在201*年完工，但是在201*年年度報(bào)告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項(xiàng)目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項(xiàng)目在完工幾個(gè)月甚至幾年后仍然無(wú)法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會(huì)在年度報(bào)告和季度報(bào)告中沒(méi)有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。??目前，不少上市公司的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目呈現(xiàn)高額化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)，承諾投入的資金動(dòng)輒幾億元甚至幾十億元，項(xiàng)目建設(shè)周期動(dòng)輒三五年甚至七八年，僅僅完成土建封頂?shù)臅r(shí)間就很漫長(zhǎng)，更不要說(shuō)發(fā)揮效益了。這樣漫長(zhǎng)的建設(shè)周期，這樣緩慢的投資進(jìn)度，給上市公司提供了做假賬的充裕空間，比那些“短平快”的小規(guī)模工程擁有更大的回旋余地，監(jiān)管部門清查的難度也更大。即使真的調(diào)查清楚，往往也要等到工程接近完工的時(shí)候，那時(shí)投資者的損失已經(jīng)很難挽回了。

五、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的角度來(lái)看，操縱“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”比操縱“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”更方便，更不容易被察覺(jué)。對(duì)于工業(yè)公司來(lái)說(shuō)，偽造主營(yíng)業(yè)務(wù)收入必須偽造大量貨物單據(jù)（也就是偽造“應(yīng)收賬款”），這種赤裸裸的造假很容易被識(shí)破；偽造其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)則比較溫和，投資者往往不會(huì)注意。??為了消除投資者可能產(chǎn)生的疑問(wèn)，許多上市公司的董事會(huì)往往玩弄文字游戲，把某些模糊的業(yè)務(wù)在“主營(yíng)業(yè)務(wù)”和“其他業(yè)務(wù)”之間顛來(lái)倒去，稍微粗心的投資者就會(huì)受騙。也不能排除某些公司把某項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同時(shí)計(jì)入“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”和“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”的可能。作為普通投資者，我們不可能深入調(diào)查某家公司的“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”是不是偽造的，但是我們至少可以分析出一定的可能性如果一家公司的“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”與“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”嚴(yán)重不成比例，甚至是“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”高于“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”，我們就有理由懷疑它做了假賬。，即是所謂的“不務(wù)正業(yè)�！�

六、償債能力的小提示。某些企業(yè)在現(xiàn)金缺乏的情況下，仍然能保持比較高的速動(dòng)比例，因?yàn)樗鼈兊乃賱?dòng)資產(chǎn)大部分是應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，這種速動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量是很低的。在這種情況下，有必要考察該企業(yè)的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比例，如果現(xiàn)金比例太少是很危險(xiǎn)的。許多上市公司正是通過(guò)操縱應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，一方面抬高利潤(rùn)，一方面維持債務(wù)償還能力的假象，從銀行手中源源不斷的騙得新的貸款。作為普通投資者，應(yīng)該時(shí)刻記�。褐挥斜�冷的現(xiàn)金才是最真實(shí)的，如果現(xiàn)金的情況不好，其他的情況再好也難以信任。??如果一家企業(yè)的流動(dòng)比例和速動(dòng)比例良好，現(xiàn)金又很充裕，我們是否就能完全信任它？答案是否定的�，F(xiàn)金固然是真實(shí)的，但也要看看現(xiàn)金的來(lái)臨是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，還是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金預(yù)示著企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金反應(yīng)著企業(yè)管理層的投資眼光，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金只能說(shuō)明企業(yè)從外部籌集資金的能力，如貸款、增發(fā)股票等。剛剛上市或配股的公司一般都有充裕的現(xiàn)金，這并不能說(shuō)明它是一家好公司。恰恰相反，以造假和配股為中心的“中國(guó)股市圈錢模式”可以用以下公式概括：操縱利潤(rùn)抬高股價(jià)增發(fā)配股圈得現(xiàn)金提高信用等級(jí)申請(qǐng)更多銀行貸款繼續(xù)操縱利潤(rùn)，這個(gè)模式可以一直循環(huán)下去，直到?jīng)]有足夠的錢可圈為止。操縱利潤(rùn)既是為了從股民手中圈錢，又是為了從銀行手中圈錢；從股民手中圈來(lái)的錢一部分可以轉(zhuǎn)移出去，一部分用來(lái)維持債務(wù)償還能力，以便下一步圈到更多的錢。

七、

1、銷售利潤(rùn)率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計(jì)算公式：銷售利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/產(chǎn)品銷售凈收入×100%產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。)

2、總資產(chǎn)報(bào)酬率：用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%

3、資本收益率：是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。計(jì)算公式：資本收益率=凈利潤(rùn)/實(shí)收資本×100%

4、資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計(jì)算公式：資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額×100%資本保值增值率=100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值。

5、"待攤費(fèi)用"項(xiàng)目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費(fèi)用。企業(yè)的開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費(fèi)用，應(yīng)在本表"遞延資產(chǎn)"項(xiàng)目反映，不包括在該項(xiàng)目數(shù)字之內(nèi)。

6、"遞延資產(chǎn)"項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未攤銷的開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費(fèi)用。

7、反映資產(chǎn)負(fù)債表的資本結(jié)構(gòu)比率，反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有:

(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn)該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對(duì)于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。

(2)固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過(guò)75%為好。該指標(biāo)對(duì)于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評(píng)價(jià)有著重要的意義。(3)資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債/(長(zhǎng)期負(fù)債+股東股益)該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)需要償還的及有息長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過(guò)高，一般應(yīng)在20%以下。

8、分析利潤(rùn)表的比率。

（1）股利發(fā)放率=每股股利÷每股獲利額這一指標(biāo)的評(píng)價(jià)，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長(zhǎng)期投資而定。一般地，若作為短期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率比較高的股票;若作為中長(zhǎng)期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率不是很高的股票，因?yàn)檫@預(yù)示著該企業(yè)正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)具有較大的動(dòng)力，并將使未來(lái)的股票價(jià)格上漲。最后，要注意將利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表中的有關(guān)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)相對(duì)照，看看它們是否符合應(yīng)有的連帶關(guān)系。如，利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表中最后的未分配利潤(rùn)額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤(rùn)額相一致;年度內(nèi)各項(xiàng)利潤(rùn)分配數(shù)是否與財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的各項(xiàng)利潤(rùn)分配數(shù)相一致;本年提取的公積金數(shù)額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的公積金增加數(shù)額相一致，如此等等。若發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)之間無(wú)法核對(duì)，就說(shuō)明報(bào)表中的許多資料都有錯(cuò)誤甚至是失實(shí)了，這時(shí)就需要慎重決策。

9、"償還利息所支付的現(xiàn)金"項(xiàng)目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計(jì)入損益的利息支出，而且還包括計(jì)入在建工程的利息支出。因此該項(xiàng)目比損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更能全面地反映公司償付利息的負(fù)擔(dān)。

10、分得股利或利潤(rùn)、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實(shí)際收到為準(zhǔn)，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準(zhǔn)的。這與利潤(rùn)表中確認(rèn)投資收益的標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應(yīng)確認(rèn)本年度有投資收益400萬(wàn)元。但子公司利潤(rùn)不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按規(guī)定提取盈余公積)。如果該子公司當(dāng)年利潤(rùn)暫不分配付訖，就沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入該上市公司。該上市公司當(dāng)然也就不能在當(dāng)年的現(xiàn)金流量表中將此項(xiàng)投資收益作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。

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在這一學(xué)期的財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)當(dāng)中,老師將這門復(fù)雜的課程學(xué)習(xí)內(nèi)容用最簡(jiǎn)單

明了的語(yǔ)言教授給我們,使我們從各個(gè)角度了解了財(cái)務(wù)管理這門課程.下面我將對(duì)這學(xué)期的財(cái)務(wù)管理課程進(jìn)行總結(jié).

首先是我對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，要根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，它是從事財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的根本指導(dǎo)。

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要包括財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括投資、資金營(yíng)運(yùn)、籌資和資金分配等一系列行為。企業(yè)資金投放在投資活動(dòng)、資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和分配活動(dòng)中，與企業(yè)各方面有著廣泛的財(cái)務(wù)關(guān)系。這些財(cái)務(wù)關(guān)系主要包括以下幾個(gè)方面：企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（職能）主要有：財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與激勵(lì)。其核心是財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)的，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

通過(guò)財(cái)務(wù)管理的學(xué)習(xí)，我不僅對(duì)財(cái)務(wù)管理的定義、內(nèi)容和職能有了一定的了解，而且我對(duì)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)的意義、財(cái)務(wù)管理的手段有了更加深入的認(rèn)識(shí)。

下面是我對(duì)財(cái)務(wù)管理學(xué)內(nèi)容的總結(jié)：(一)財(cái)務(wù)管理總論及分析

這一部分包括本學(xué)期學(xué)習(xí)的前三章內(nèi)容，首先是對(duì)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)初步認(rèn)識(shí)，什么是財(cái)務(wù)管理;財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，1）以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)2）以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)3)以公司價(jià)值最大化為目標(biāo);組織形式.其次是財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念，這是貫穿本學(xué)期財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)的重要內(nèi)容，現(xiàn)金流量時(shí)間線，復(fù)利終值現(xiàn)值（1終值FVn=PV(1+i)n次=PV×FVIFi,n,2現(xiàn)值PV=FVn×PVIFi,n），年金終值現(xiàn)值（終值FVIFAi，n=（1+i）n次-1÷i,現(xiàn)值PVIFAi,n=(1+i)n次-1÷i(1+i)n次），什么是風(fēng)險(xiǎn)與收益,證券估價(jià)(利用復(fù)利和年金計(jì)算債券和股票).最后是財(cái)務(wù)分析,對(duì)一家企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行管理第一步就是對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,這一章包括財(cái)務(wù)分析的作用,目的,內(nèi)容分析方法，資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)，現(xiàn)金流量表，利潤(rùn)表的分析以及財(cái)務(wù)能力分析（1短期償債能力分析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)值2，速動(dòng)比率=速凍資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）流動(dòng)負(fù)債標(biāo)準(zhǔn)值1，;長(zhǎng)期償債能力分析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100％，股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額×100％.2營(yíng)運(yùn)能力分析3盈利能力分析）財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析.

（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與資產(chǎn)管理

對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析之后，第二步就是對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行用途分配，，也就是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，首先應(yīng)該了解的是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的分類,分析的方法，如何選擇財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，如何進(jìn)行籌資預(yù)測(cè)；其次就是各種資金運(yùn)用方式，長(zhǎng)期籌資方式，這是一種企業(yè)經(jīng)常運(yùn)用的籌資方式，這一部分包括長(zhǎng)期籌資的動(dòng)機(jī)意義、原則、渠道、類型以及對(duì)股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資與混合型籌資做了詳細(xì)的介紹，了解了這三種最常見(jiàn)的長(zhǎng)期籌資方式。短期籌資管理，這是一種籌資速度快、彈性好、成本低、風(fēng)險(xiǎn)大的運(yùn)用資金方式，在這里我們了解到短期籌資的分類、籌資政策類型、自然性融資、短期借款融資、臨時(shí)性短期融資、短期融資的詳細(xì)內(nèi)容。籌資之后應(yīng)該就是對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行的管理分析，包括資本成本的概念內(nèi)容種類，利用公式對(duì)個(gè)人資本成本進(jìn)行測(cè)算）杠桿利益與風(fēng)險(xiǎn)的衡量、短期資本如何管理，管理原則、短期資產(chǎn)分類、短期資產(chǎn)的持有政策、以及對(duì)各種短期資產(chǎn)管理做的詳細(xì)的介紹，使我們可以進(jìn)一步了解這些管理方式。那么籌資并且分析之后該是什么呢？答案是投資，這是企業(yè)獲得收益的方式，投資中企業(yè)最長(zhǎng)運(yùn)用的就是長(zhǎng)期投資方式，在這一部分先是學(xué)習(xí)了長(zhǎng)期投資的基本內(nèi)容、然后是投資現(xiàn)金流量的分析，學(xué)習(xí)之后當(dāng)然就要學(xué)以致用，接下來(lái)就是投資決策實(shí)務(wù)，現(xiàn)實(shí)中我們?nèi)绾芜\(yùn)用現(xiàn)金流量計(jì)算分析，如何選擇合適的投資時(shí)機(jī)，通貨膨脹對(duì)投資分析的影響。（三）股利分配

利潤(rùn)分配就是對(duì)企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分割與派發(fā)活動(dòng)。向股東分配的股利是其中的一部分。在這里我們學(xué)習(xí)了股利的種類，發(fā)放程序，股利理論，政策及其選擇，政策類型股票分割與股票回購(gòu)的具體內(nèi)容。

以上就是我對(duì)這學(xué)期關(guān)于財(cái)務(wù)管理學(xué)這門課程的一個(gè)總結(jié).

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