引導(dǎo)語(yǔ)：對(duì)于融資這個(gè)詞，相信大家都不陌生，那么要怎樣寫一篇有關(guān)中小企業(yè)融資的論文呢？中小企業(yè)融資的論文模板哪里有？接下來(lái)是小編為你帶來(lái)收集整理的文章，歡迎閱讀！

　　摘要：中小企業(yè)在不同的發(fā)展階段會(huì)選擇不同的融資方式，不同的融資方式也都相應(yīng)的存在融資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)內(nèi)部因素與外部因素都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的形成。因此，中小企業(yè)要建立融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理工作，強(qiáng)化企業(yè)投資融資項(xiàng)目的管理審核來(lái)防范融資風(fēng)險(xiǎn)。本文主要針對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行研究。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資風(fēng)險(xiǎn);預(yù)警系統(tǒng)

　　伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟，中小企業(yè)已經(jīng)成為了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中不可忽視的重要支柱。然而中小企業(yè)的發(fā)展卻存在著生命周期較短等問(wèn)題。導(dǎo)致這一問(wèn)題的原因眾多，其中融資風(fēng)險(xiǎn)就是不可忽視的重要原因。中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)成為了中小企業(yè)抵御融資風(fēng)險(xiǎn)，獲得更多安全融資的重要工作。

　　1中小企業(yè)的融資方式

　　中小企業(yè)在不同的生命周期對(duì)資本的需求都是存在變化的，中小企業(yè)處于不同發(fā)展階段所需要的資金性質(zhì)規(guī)模也是不同的。通常來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)發(fā)展中企業(yè)對(duì)資金的需求往往與企業(yè)發(fā)展速度以及所處發(fā)展時(shí)期有著密切的關(guān)系。以高科技型中小企業(yè)為例對(duì)不同生命周期的階段中小企業(yè)對(duì)資金的需求進(jìn)行分析可以得出，當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于種子階段時(shí)期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為技術(shù)與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，資金主要用于企業(yè)的創(chuàng)建與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，財(cái)務(wù)狀態(tài)為科技研發(fā)與人員費(fèi)用的支出，無(wú)收入；當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段時(shí)期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)計(jì)，資金主要用于企業(yè)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、測(cè)試與銷售，財(cái)務(wù)狀態(tài)為產(chǎn)品研發(fā)與市場(chǎng)支出，無(wú)收入；當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于成長(zhǎng)階段時(shí)期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為開(kāi)拓生產(chǎn)，資金主要用于企業(yè)的設(shè)備機(jī)械材料收入以及銷售，財(cái)務(wù)狀態(tài)為生產(chǎn)支出，銷售收入顯著增加；當(dāng)高科技型中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)成熟階段時(shí)期，企業(yè)主要發(fā)展目標(biāo)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本，搶占市場(chǎng)，資金主要用于企業(yè)的擴(kuò)大生產(chǎn)、繼續(xù)技術(shù)開(kāi)發(fā)，財(cái)務(wù)狀態(tài)為銷售收入以及擴(kuò)大利潤(rùn)規(guī)模。中小企業(yè)處于不同發(fā)展階段時(shí)期所選擇的融資方式也不相同，種子時(shí)期：高科技型中小企業(yè)處于種子發(fā)展時(shí)期，主要的融資方式包括內(nèi)源融資、政策政策資金、天使投資等。

　　其中，內(nèi)源融資包括發(fā)起人的投資、親朋友好友的投資以及個(gè)人投資的資金。政府政策資金即為對(duì)高級(jí)型中小企業(yè)的支持，通過(guò)稅收優(yōu)惠、利息減免等方式來(lái)扶持中小企業(yè)發(fā)展。天使投資就是天使投資人利用自己豐富的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，與新興科技公司一同發(fā)展。這一階段的主要資金投入是技術(shù)人員的創(chuàng)造性智力勞動(dòng)，資金需求量相對(duì)較小。通常占據(jù)創(chuàng)業(yè)資金總量的10%左右。創(chuàng)立時(shí)期：在創(chuàng)立時(shí)期高科技型中小企業(yè)的研發(fā)技術(shù)得到了進(jìn)一步的成熟，增加了產(chǎn)品商業(yè)化的可能，十分容易吸引一大批高風(fēng)險(xiǎn)投資者的關(guān)注。在創(chuàng)立階段成本最小化的融資方式應(yīng)該以風(fēng)險(xiǎn)投資為主，力求獲得風(fēng)險(xiǎn)資金的第一階段投資[1]。成長(zhǎng)時(shí)期：中小企業(yè)位于成長(zhǎng)時(shí)期時(shí)，如企業(yè)仍然處于虧損階段則需要外來(lái)資金進(jìn)行優(yōu)化改善，在這一階段銀行擔(dān)保貸款、風(fēng)險(xiǎn)投資依然是主要的融資渠道。成熟時(shí)期：高科技型中小企業(yè)進(jìn)入成熟時(shí)期主要任務(wù)在于提升產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，資金的需求規(guī)模發(fā)展到企業(yè)生命周期中的最高階段，主要有向銀行金融機(jī)構(gòu)借貸、資金市場(chǎng)股票融資以及企業(yè)并購(gòu)等融資方式�？偟膩�(lái)說(shuō)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)處于不同發(fā)展階段，資金需求、融資需求都是不同的。中小企業(yè)需要根據(jù)每個(gè)發(fā)展階段的特征來(lái)選擇與其成長(zhǎng)周期相匹配的融資方式。

　　2中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)

　　2.1中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

　　中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指中小企業(yè)在融資過(guò)程中所帶來(lái)的負(fù)面影響的可能性。融資行為不僅僅會(huì)帶來(lái)預(yù)期收益的不穩(wěn)定性，也會(huì)提升出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失的概論。在中小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理中具體可以表現(xiàn)為企業(yè)籌集資金實(shí)效，融資成本過(guò)高或所融集的資金無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益。一般意義上的中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)主要是指?jìng)鶆?wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦融資借入資金，企業(yè)就需要按期償還本金與利息，由于資本利益率與貸款利率不確定所形成的風(fēng)險(xiǎn)。然而伴隨著企業(yè)融資理念的更新與發(fā)展，融資方式的多元化以及融資渠道的延伸，企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)也變得更加多元化。

　　2.2中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)類別

　　不論中小企業(yè)處于何種發(fā)展階段，其在融資過(guò)程中必然存在融資風(fēng)險(xiǎn)。從當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資情況來(lái)看，中小企業(yè)融資體系中蘊(yùn)藏著巨大的融資風(fēng)險(xiǎn)。但中小企業(yè)對(duì)其認(rèn)識(shí)卻十分有限，預(yù)警防范能力有限[2]。在中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)中根據(jù)不同層次與領(lǐng)域，可以將其劃分為不同類型。根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)實(shí)際情況，最為普遍的就是將融資風(fēng)險(xiǎn)分為直接融資風(fēng)險(xiǎn)與間接融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)中小企業(yè)直接融資風(fēng)險(xiǎn)即為中小企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，通過(guò)市場(chǎng)直接融資帶來(lái)的不確定的收益或損失。伴隨著我國(guó)融資體制的變化，直接融資憑借著直接、長(zhǎng)期、可流通的優(yōu)勢(shì)，成為了中小企業(yè)的主要融資方式。中小企業(yè)直接融資方式主要有股權(quán)融資、租賃融資、債券融資等。不同的融資方式面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也不相同。例如，股權(quán)融資渠道存在股票融資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)兼并融資風(fēng)險(xiǎn)等。其中，股票融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票的方式進(jìn)行資金籌資的過(guò)程中需要投入更多的人力物力來(lái)提升自身管理水平，雖然存在可能性獲得更好的融資機(jī)會(huì)，但是也存在一定的失敗可能性，因此其中伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)中小企業(yè)間接融資風(fēng)險(xiǎn)。間接融資主要是指銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)發(fā)行證券的形式來(lái)收集社會(huì)閑散資金，最后將其供應(yīng)給資金需求者的一種融資方式，其中商業(yè)銀行借貸為主要形式。當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)體系仍然處于發(fā)展當(dāng)中，以金融結(jié)構(gòu)為中介來(lái)進(jìn)行間接融資是國(guó)家選擇使用的主導(dǎo)性資金融集方式。然而如果中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，信用低下，銀行貸款的總量將難以滿足中小企業(yè)發(fā)展需求，進(jìn)而形成間接融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.3中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)影響因素

　　影響中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的因素可以分為企業(yè)內(nèi)部因素與企業(yè)外部因素兩種。

　　(1)內(nèi)部因素。企業(yè)內(nèi)部對(duì)直接融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素主要有以下幾點(diǎn)：中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量低下，財(cái)務(wù)制度不夠完善與規(guī)范，嚴(yán)重缺乏有效的信息披露與審計(jì)制度；中小企業(yè)普遍存在高度集權(quán)的家庭治理模式，無(wú)法及時(shí)引入新的投資者；中小企業(yè)管理運(yùn)營(yíng)模式落后，產(chǎn)品技術(shù)含量相對(duì)較低，無(wú)法明確發(fā)展目標(biāo)，生命周期較多；企業(yè)運(yùn)營(yíng)思想保守，金融人才缺乏，難以降低融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部對(duì)間接融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素主要有以下幾點(diǎn)：貸款融資信息不對(duì)稱情況嚴(yán)重，對(duì)貸款的需求“急、小、多”，可以用于抵押的資產(chǎn)有限，信用有待提升，信用理念薄弱，常出現(xiàn)逃避銀行從債務(wù)的情況。

　　(2)外部因素。企業(yè)外部對(duì)直接融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素主要有以下幾點(diǎn)：政府政策的限制，眾多地區(qū)對(duì)中小企業(yè)存在行業(yè)準(zhǔn)入限制，地方保護(hù)政策對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展存在人為干涉的情況，帶有一定的政府壟斷色彩[3]。中小企業(yè)信息披露與監(jiān)管的成本相對(duì)過(guò)高，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的利益補(bǔ)償機(jī)制不夠完善。民間直接融資渠道十分有限，很多民間融資不夠正規(guī)，存在一定的非法性。企業(yè)外部對(duì)間接融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素主要有以下幾點(diǎn)：金融行業(yè)的創(chuàng)新整合以及所導(dǎo)致的貸款緊縮政策。中小企業(yè)信貸支持輔助體系不夠健全，專業(yè)支持中小企業(yè)的金融結(jié)構(gòu)數(shù)量有限，無(wú)法滿足大量中小企業(yè)的融資需求。

　　3中小企業(yè)融資預(yù)警系統(tǒng)的建設(shè)

　　針對(duì)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)以及造成融資風(fēng)險(xiǎn)的因素，需要針對(duì)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)建立其融資預(yù)警系統(tǒng)，以便中小企業(yè)更好地抵御融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.1重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理工作中小企業(yè)要全面意識(shí)到自身當(dāng)前在財(cái)務(wù)管理工作中的缺陷，在建設(shè)融資預(yù)警系統(tǒng)的過(guò)程中重視財(cái)務(wù)管理指標(biāo)的選擇。例如，對(duì)資金周轉(zhuǎn)表進(jìn)行分析。為了進(jìn)一步提升企業(yè)的資金償還能力，需要保證企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金流。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)就可以通過(guò)制定資金周轉(zhuǎn)表來(lái)實(shí)現(xiàn)，讓企業(yè)時(shí)刻關(guān)注資金周轉(zhuǎn)計(jì)劃，及時(shí)審查結(jié)轉(zhuǎn)下月額對(duì)總收入的比例等數(shù)據(jù)，強(qiáng)化企業(yè)預(yù)算管理工作，以充分保證企業(yè)的資金償還能力，進(jìn)一步抵御融資風(fēng)險(xiǎn)。又例如，使用定期財(cái)務(wù)法。與企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范密切相關(guān)的方法即為杜邦財(cái)務(wù)分析法，這一財(cái)務(wù)分析法能夠?qū)訉臃治�，尋找�?wèn)題根源所在[4]。由于凈資產(chǎn)收益率對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)十分重要，因此可以使用督辦財(cái)務(wù)分析法進(jìn)行層層探索。

　　3.2強(qiáng)化企業(yè)投資融資項(xiàng)目的管理審核進(jìn)一步強(qiáng)化中小企業(yè)的日常管理工作，在設(shè)計(jì)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)時(shí)明確企業(yè)崗位職責(zé)，建立起科學(xué)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)處理制度，尤其是規(guī)范且嚴(yán)格的財(cái)務(wù)工作體系。對(duì)于資金運(yùn)作項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的可行性評(píng)價(jià)，切忌盲目投資與盲目融資。雖然中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀是常態(tài)，但是中小企業(yè)的資金管理部門需要從實(shí)際情況出發(fā)，在面對(duì)融資困難時(shí)要秉持著謹(jǐn)慎的態(tài)度，要著重關(guān)注融資成本、融資方式等。進(jìn)一步機(jī)槍企業(yè)的信用管理工作，完善企業(yè)財(cái)務(wù)工作中對(duì)償還債務(wù)的工作的監(jiān)督與管理，建立其全面的后續(xù)跟蹤體系。建立融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制，對(duì)于中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中所涉及的指標(biāo)與信息進(jìn)行采集，建立起完善的管理機(jī)制。

　　4結(jié)語(yǔ)

　　總的來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)在融資過(guò)程中必然遇到重重障礙，也必然存在一定風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)應(yīng)該已回收到中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)亟待解決的社會(huì)性問(wèn)題。銀行要在保證貸款安全的情況下通過(guò)更多方式向中小企業(yè)發(fā)放更多貸款，政府要為中小企業(yè)融資建立良好的社會(huì)環(huán)境與法律環(huán)境。同時(shí)，中小企業(yè)自身要不斷提升自身信用基礎(chǔ)，與投資者和銀行形成長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系。金融行業(yè)也將不斷發(fā)展，進(jìn)而形成適合我國(guó)中小企業(yè)的融資方式，以便真正解決中小企業(yè)的發(fā)展難題。

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